Se você acidentalmente perdeu o A-share BOE, talvez deseje olhar para os estoques de Hong Kong Hua Xian Photovoltaic (0334.HK), também pertence ao setor de painéis.
Por exemplo, na nova fábrica em Wuhan, o acionista mudou para Huaxing Optoelectronics Co., Ltd., e estava pronto para adquirir Nanjing Hanniu Caixin. À medida que essas ações foram realizadas, os fundamentos da empresa sofreram mudanças tremendas e vale a pena investir Preocupado.
▌ a, as vidas passadas de Hua Xian
Hua Xian Photovoltaic é uma empresa cotada em Hong Kong sob o grupo TCL, que foi listada em Hong Kong em junho de 2015. A cassete emprestada é Proview International.
A optoeletrônica Huaxian, que acabou de ser listada em 2015, não é chamada de Optoeletrônica Huaxian, mas a tecnologia de exibição TCL mais tarde a Optoelectronics Huaixian criou uma empresa em Wuhan, chamada Wuhan Huaxian Optoelectronics. Os fundamentos da empresa fotoelétrica Wuhan Huaxian O impacto é ótimo, o desenvolvimento futuro do foco da empresa, a gerência da empresa acha que o nome 'TCL Display Technology' já não pode refletir o valor atual da empresa, então, simplesmente, o nome da empresa mudou para 'Huaxian fotoelétrico', eu sinto o nome Mais em linha com o status quo da empresa.
Após a listagem da Hua Xian Optoelectronics em 2015, o principal escopo de negócios da empresa não mudou, foi focado no módulo de exibição do telefone inteligente e no campo do módulo de exibição de tablet. Embora o escopo principal do negócio não tenha mudado, a capacidade de produção da empresa vem crescendo O
Hua Xian principais clientes
Atualmente, Huaxian Optoelectronics tem duas fábricas de módulos localizadas em Huizhou e Wuhan, respectivamente, fornecendo principalmente a TCL Communications dentro do Grupo TCL, representando 27% da receita total, Huawei, Jinli, LG Huawei e outros fabricantes de telefones inteligentes A fábrica de módulos de suprimentos Huizhou foi concluída em 2014, a fábrica de módulos de Wuhan é uma nova fábrica, a produção em massa no quarto trimestre de 2017. Se nada de inesperado, a Optoelectronics Huaxian 2018 terá um terceiro módulo Fábrica - pronto para comprar Nanjing Han Yu Cai Xin.
▌ Em segundo lugar, os acionistas, o fornecimento de painéis sem preocupações
Como uma das empresas listadas no Grupo TCL, a Huaxian Optoelectronics foi originalmente controlada pela TCL Industry e posteriormente adquirida pela Huaxing Optoelectronics. A Huaxing Optoelectronics, em vez disso, a controlou.
Hua Xian fotoelétrica adquirida antes e depois da situação de retenção
O dia voa bem, por que mudar os acionistas? Por Huaxing Power Holdings, Huaxian Optoelectronics ainda está muito feliz, porque a Huaxing Power revelou que a cobição óptica - painel.
A base de produção da Huaxing Power em Wuhan tem duas linhas de produção, a 6ª geração da linha de produção de painéis LTPS e a 6ª geração de linhas flexíveis de produção de painéis AMOLED. A linha de produção do painel LTPS da 6ª geração produz principalmente painéis LCD, a tela rígida AMOLED também pode ser produzida de acordo com a demanda do mercado, a atual Foi lançado em produção e começou a fornecer a Optoelectrónica Huaxian, deverá atingir as vendas completas de capacidade total no primeiro semestre de 2018. A linha de produção de painéis flexíveis AMOLED da 6ª geração está atualmente em construção, deverá começar a produção no primeiro semestre de 2019. Os dois painéis A linha de produção se tornará uma fonte de painel estável para Hualin Optoelectronics.
Huaxing linha de produção de painéis LTPS de sexta geração
O módulo de exibição é composto principalmente de três partes, painel, luz de fundo e circuito de acionamento, no qual o painel respondeu por cerca de 45% do custo total do módulo, a fábrica do módulo é de grande importância.
Exibir o custo do módulo
Fábrica de módulos e clientes de telefonia móvel a jusante falam sobre negócios, muitas vezes encontrou essa situação, alguns clientes exigem que a fábrica de módulos tenha sua própria fábrica de painéis, afinal, fabricantes de celulares também esperam que seu abastecimento a montante possa ser estável, não quer que apareça de repente A situação dos bens.
Anteriormente, o painel da Optoelectrónica Huaxian foi terceirizado, a fonte de fornecimento não era tão estável, e muitas perdas foram obtidas na luta por clientes. Agora, a situação é diferente eo painel da empresa-mãe começou a colocar em produção e foi estável O fornecimento da empresa não foi diretamente para o fornecimento direto da Huawei, OPPO e VIVO, o fornecimento de painéis é estável, a empresa está buscando ativamente esses três clientes de marca de primeira linha.
No passado, os painéis LTPS da Huaxian foram importados do exterior, o que resultou em muitos custos extras, tais como taxas de logística, taxas de agência, tarifas, etc. Esses custos somam cerca de 5% dos custos do painel. A linha de produção colocada em operação, você pode obter bens diretamente de Wuhan, é para salvar esses custos.
No campo dos telefones celulares, o OLED substitui o LCD é a tendência, a empresa-mãe além da capacidade de produção do LCD, o futuro terá capacidade de produção OLED, no futuro a Optoelectrónica Huaxian não precisa se preocupar com o fornecimento de painéis OLED.
Para o bem dos interesses gerais do grupo, o painel da empresa-mãe dará prioridade à sua. De acordo com o plano, o futuro do painel de Wuhan de 40% a 50% será fornecido à China Display, mas também haverá concessões de preços no painel O caso dos bens, também dará prioridade a garantir o fornecimento de energia fotovoltaica da China.
Em termos simples, geralmente é capaz de desfrutar das concessões de preços, quando fora de estoque não precisa se preocupar com problemas de abastecimento.
▌ Terceiro, atualizações de produtos, preço unitário, lucro bruto continuaram a melhorar
Os produtos optoeletrônicos Huaxian, de acordo com a função táctil para dividir, podem ser divididos em produtos não laminados e produtos não laminados, produtos laminados com função de toque, produtos não laminados que não possuem função de toque.
O preço unitário dos produtos continua a melhorar
Nos últimos anos, à medida que os produtos da empresa continuam a aumentar, a proporção de produtos de laminação está ficando cada vez maior. No terceiro trimestre de 2017, a produção de produtos laminados já representa cerca de 50% do total de embarques da empresa.
O preço unitário global dos produtos Huaxian Optoelectronics foi gradualmente aumentado nos últimos anos devido à introdução suave de produtos in-cell, produtos LTPS e produtos de tela cheia.
Junho de 2016, a empresa fez os primeiros produtos módulo em células, julho 2017, os embarques de produtos full-screen da empresa, o cliente é um francês conhecido marca de telefone celular, mas também a primeira tela cheia produzido em massa do país. a primeira metade de 2016 representaram apenas 7% do produto LTPS, para a primeira metade de 2017, que foi aumentada para 16% da.
Os planos da empresa em 2018 vai continuar a aumentar a proporção de LTPS e In-Cell produtos, com o apoio do poder Huaxing, representando LTPS planejada pode ser aumentado para 40-50%, então você pode esperar que o preço unitário dos produtos da empresa em 2018 ainda vai crescer a.
Fotoelétricos três primeiros trimestres de 2017 embarques
Hua Xian Optoelectrónica nos primeiros três trimestres de 2017 para 33,9 milhões, 39,2%, lucro operacional de 2,39 bilhões de yuans, queda de 7,2%. As remessas diminuem em dois aspectos, uma é a estação média tradicional para o quarto Trimestre da transferência e, em segundo lugar, os clientes a jusante se transformam em produtos de tela cheia, enquanto a quantidade de peças em tela ascendente. As receitas fotoeléctricas da China não gostaram do declínio nos embarques como grave, principalmente porque as atualizações dos produtos da empresa, o aumento de preço unitário do ano passado 46 yuan no mesmo período aumentou para os atuais 71 yuan, um aumento de até 54%.
Como a Optoelectrónica da Huaxian atualizou seu preço unitário, a margem de lucro bruto da empresa também aumentou. A margem de lucro bruto da empresa no primeiro semestre de 2017 foi de 9,5%, um aumento de 6,4% em relação ao mesmo período do ano passado.
▌ Quarto, a aquisição da HannStar Caixin, rapidamente no mercado da tela do automóvel
4 de dezembro de 2017, a Huaxin Photoelectric anunciou que a empresa adquirirá 51% a 81% de capital da Nanjing Hanniu Caixin.
Acabei de construir uma fábrica de módulos em Wuhan, mas também para adquirir uma fábrica de módulos, a velocidade de expansão da empresa é muito rápida ah!
O objetivo da aquisição da Hannu Caixin dois, um é expandir ainda mais a capacidade de produção da empresa, o outro é para realizar negócios de tela de carro. O segundo objetivo é o objetivo principal, porque a empresa não tinha nenhum negócio de tela de carro e HannStar A capacidade de Yan para aumentar a capacidade total da empresa é limitada, cerca de 11% ou mais.
Exibição do carro
Diferente da tela do telefone, a tela do carro devido ao uso do ambiente terá requisitos mais elevados. A tela do carro está em alta temperatura, ambiente de alta vibração, o uso de temperatura entre -40 ℃ a 85 ℃, mas também precisa de terremoto Movimento, radiação anti-eletromagnética, alto brilho e outros requisitos. Os padrões de certificação da tela do carro também são muito duros, geralmente a Europa e os clientes dos Estados Unidos e Japão precisam de certificação de 2 a 3 anos, os clientes domésticos devem ser certificados há mais de 1 ano.
Hua Xian sempre esteve fazendo tela de celular e tela plana, e nenhuma experiência de tela de carro acumulada, para fazer a tela do carro, você pode se desenvolver a partir do zero, mas o progresso é muito lento, a aquisição é uma maneira eficaz de realizar rapidamente negócios de tela de carro.
HannStar Caixin é uma fábrica de módulos sob o HannStar Display de Taiwan, localizado em Nanjing. Suas principais empresas incluem módulo de exibição de tela sensível ao toque, tablet, laptop e carro.
Se o plano de aquisição for implementado conforme programado, a Hua Hin Optoeletrônica poderá entrar rapidamente no mercado de automóveis para manter o crescimento com a Hannuoshi.
Exibição do carro para manter o crescimento
▌ Cinco, a expansão rápida da empresa da capacidade de produção, melhorar o desempenho
Em 2014, a Companhia mudou-se para uma nova fábrica em Huizhou e adicionou novos equipamentos, o que aumentou sua capacidade de produção para 72 milhões de peças por ano e aumentou sua capacidade de produção para 80 milhões de peças / ano até o final de 2015. No entanto, A conclusão da planta (Wuhan Huaxin Photovoltaic) e a conclusão da aquisição da HannStar Caixin deverão aumentar para 144,4 milhões de unidades / ano até 2018.
Hua Xian crescimento da capacidade anual fotoelétrica
Na situação de capacidade atual, o desempenho futuro da empresa, como?
O carregamento da Hua Xian Photoelectric Co., Ltd. em 2017 deverá diminuir em 20% ~ 30%, mas o lucro operacional deverá ser de cerca de RMB3.6bn em 2016, levando em consideração o preço unitário da Companhia, mas a margem de lucro A margem de lucro líquido para 2016 é de 2,5%, enquanto a margem de lucro líquida para o primeiro semestre de 2017 é de 4,5%. A margem de lucro líquido para 2017 deverá ser de 4,5%. O lucro líquido para 2017 Alcançando 160 milhões, um aumento de 78% em relação ao mesmo período do ano passado.
Previsão de desempenho fotoelétrico de Hua Xian
Os resultados de 2018 consideram principalmente a liberação gradual do crescimento da capacidade da fábrica de Wuhan, uma estimativa conservadora dos embarques de Wuhan de 25 milhões, de acordo com o atual preço unitário global de 71 yuan, para estimar que a empresa pode contribuir com cerca de 1,7 bilhões de receitas, fazendo A receita total da empresa atingirá 5,1 bilhões de yuans em 2018. Considerando que os produtos da empresa continuarão a atualizar em 2018, a margem de lucro líquido da empresa permanecerá estável em 4,5% sem queda e o lucro líquido atingirá 230 milhões em 2018, um aumento de 44% em relação ao mesmo período do ano passado.
▌ sumário
Na quadra de basquete, que controla o rebote que controla o jogo, no campo de boxe, que controla a esquerda que controlará o jogo.
No campo do módulo de exibição, que controlam o fornecimento do painel, que controlam o mercado.
Hua Xian originalmente não era um fornecimento de painéis estável, na luta por clientes e nenhuma vantagem, a face do painel fora de estoque, parece impotente.
No entanto, com o início de sua matriz (Huaxing Optoelectronics) painéis pequenos e médios, a situação começou a variar ligeiramente. O fotoelétrico húngaro começou a ter um fornecimento estável de painéis, com um fornecimento de painéis estável pode ganhar mais clientes , Você pode expandir ativamente a capacidade de produção da empresa, mas também pode expandir novos negócios, como a tela do carro. Huaxian não apenas o fornecimento estável de painéis LCD, o futuro terá um fornecimento estável de painéis OLED.
Hua mudanças significativas nos fundamentos da optoelectrónica
A Huaxian mudou fundamentalmente os fundamentos da PV, aparentemente não a Huomo Optoelectronics anterior, com as atualizações de produtos da empresa, o aumento dos preços dos produtos e o lançamento da nova capacidade de produção da empresa, a receita e o lucro líquido da empresa serão substancialmente aumentados.
O preço atual das ações da empresa é relativamente estável, os pequenos parceiros da empresa valorizada podem considerar se entrar no carro. Além disso, a Huaxing foi o preço de aquisição de 0,9 yuan, o preço atual é de 1,0 yuans ou tem alguma segurança.