실수로 A- BOE를 놓친 경우, Hua Xian Photovoltaic (0334.HK)의 홍콩 주식 또한 패널 산업에 속할 수 있습니다.
신규 공장 등의 광전 최근 잦은 이동, 주주들은 이러한 조치로, 회사의 기본은 투자 가치가 엄청난 변화를 겪고있다, 난징 한스타를 인수 할 계획 우한 화흥 전력을 변경 걱정된다.
▌ a, 후아 시안의 과거 생활
광전 쉘 프로 뷰 인터내셔널 인 6 월에 홍콩에서 2015 우회 상장 TCL 그룹의 홍콩 상장 회사입니다.
광전 새로 광전 호출되지 Shihai 2015 년에 나와 있지만라는 TCL 디스플레이 기술. 광전 나중에 우한 광전 회사 무한 광전 기초라고, 무한 회사를 형성했다. 큰 영향은, 회사의 미래 발전의 초점이다, 회사의 경영진이 'TCL 디스플레이 기술의 이름은 지금, 그 이후 회사의 이름은 단순히'광전 '로 변경되었습니다 회사의 가치를 반영하지 않은 느낌, 이름 느꼈다 회사의 현재 상황에 맞춰 더.
2015 년 Hua Xian Optoelectronics 상장 후, 주요 사업 범위는 변경되지 않았으며, 스마트 폰 디스플레이 모듈 및 태블릿 디스플레이 모듈 분야에 주력해 왔습니다. 주요 사업 범위는 변경되지 않았지만, 회사의 생산 능력은 계속 증가하고 있습니다 그
후아 시안 주요 고객
현재 Huaxian Optoelectronics는 Huizhou, Jinli, LG Huawei 및 기타 스마트 폰 제조업체의 총 수익의 27 %를 차지하는 TCL 그룹 내의 TCL Communications를 주로 공급하는 Huizhou 및 Wuhan에 각각 2 개의 모듈 공장을두고 있습니다. 가용성 혜주 모듈 공장은 2014 년에 완공되었으며 무한의 모듈 공장은 2017 년 4 분기에 양산이 시작된 새로운 공장입니다. 2018 년에 예기치 않은 일이 발생하지 않으면 Hua Xian Optoelectronics는 세 번째 모듈을 갖게됩니다 공장 - 난징 한 유 유 차 신을 구매할 준비가되었습니다.
▌ 둘째, 주주, 패널 공급 걱정없이
Huaxian Optoelectronics는 TCL Group에 상장 된 회사 중 하나로서 원래 TCL Industry에서 관리했으며 나중에 Huaxing Optoelectronics에서 인수했습니다 Huaxing Optoelectronics가 대신이를 제어했습니다.
후아 시안 광전 지주 사건 전후에 취득
? 패널 -, 광전 여전히 매우 행복, 꿈의 화흥 광전 전기 재료가 있기 때문에 화흥 전원에 보유 주주로 대체 변경하려는 이유 일, 좋은 갔다.
무한 HUAXING 전력 생산 기반은 두 생산 라인, 제 6 세대 LTPS 패널 생산 라인과 플렉시블 AMOLED 패널 생산 라인의 6 세대가있다. 6 세대 LTPS 패널 생산 라인은 주로 LCD 패널을 생산하고, 또한, 현재의 시장의 요구에 따른 AMOLED 스크린 하드웨어를 생성 할 2018의 전반부는 플렉시블 AMOLED 패널 생산 라인의 6 세대 공사중이다. 핀을 통해 대량 생산에 도달 할 것으로 예상하고 2019 두 패널의 전반 생산을 시작할 것으로 예상된다에 투입되었으며, 광전 공급하기 시작했다 생산 라인은 Hualin Optoelectronics의 안정적인 패널 소스가 될 것입니다.
6 세대 LTPS 패널 생산 라인을 Huaxing
디스플레이 모듈은 모듈 공장 중요의 패널, 모듈의 전체 비용의 45 %를 차지하고, 상기 세 부품, 패널 및 백라이트 구동 회로로 구성된다.
모듈의 비용 표시
다운 스트림 모듈 공장 및 휴대 전화 고객이 비즈니스에 대해 이야기 할 때 종종 발생하는 이러한 상황은 일부 고객의 요구 사항에 모듈 공장은 자체 패널 공장을 가지고, 모든 휴대 전화 제조 업체가 상류 공급이 안정화 될 수 원하는 후에, 우리는 갑자기 차단 표시하지 않습니다 물건의 상황.
패널 아웃소싱에 의존하기 전에 고객이 지금이 지역에 손실을 많이 먹는다. 그리고하는 광전, 공급 상황이 다르다, 그래서 안정되지, 패널의 모회사는 이미 생산을 시작했다, 안정적이었다 이 회사는 아직 직접 화웨이, OPPO와 VIVO 직접 배달, 후면 패널 공급 안정성, 회사가 적극적으로이 세 브랜드의 고객을 싸우고있다하지 않은 제공합니다.
이전에는 LTPS 패널의 광전는 등 물류 비용, 기관, 관세 등의 추가 비용이 많이 발생하는 것 해외 수입 패널에서, 해외에서 수입, 이러한 비용은 모회사의 패널 비용의 거의 5 %까지 추가 생산 라인은 운영에 투입, 당신은 무한에서 직접 물건을 얻을 수있는, 이러한 비용을 저장하는 것입니다.
휴대 전화 분야에서 OLED는 LCD를 대체하는 추세이며, LCD의 생산 능력 이외에 모회사 인 미래에는 미래의 OLED 생산 능력을 갖을 것입니다. Huaxian Optoelectronics는 OLED 패널 공급에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
전체 그룹의 이익을 위해, 모회사의 패널은 자신의 생산에 우선 순위를 부여합니다. 계획에 따르면, 무한 패널의 미래는 40 %에서 50 %가 중국 디스플레이에 공급 될 것이지만, 패널에 가격 할인도있을 것입니다 제품의 경우, 또한 중국의 태양 광 공급을 보장하기 위해 우선 순위를 부여합니다.
간단하게 말해, 품절시 공급 문제를 걱정할 필요가 없을 때 일반적으로 가격 할인 혜택을 누릴 수 있습니다.
▌ 셋째, 제품 업그레이드, 단가, 총 이익 개선 지속
Huaxian 광전자 제품은 터치 기능이 나눌 수 있는지 여부에 따라 비 적층 제품과 비 적층 제품, 터치 기능이있는 제품을 적층, 터치 기능이없는 비 적층 제품으로 나눌 수 있습니다.
제품 단가가 지속적으로 개선되고 있습니다.
최근 몇 년 동안 회사 제품이 지속적으로 확대됨에 따라 라미네이팅 제품의 비율이 점점 더 높아지고 있으며, 2017 년 3/4 분기까지 라미네이팅 제품의 출력은 이미 회사 전체 출하량의 약 50 %를 차지합니다.
Huaxian Optoelectronics 제품의 전체 단가는 In-cell 제품, LTPS 제품 및 전체 화면 제품의 원활한 도입으로 인해 최근 몇 년 동안 점차 증가했습니다.
년 6 월 2016,이 회사는 처음에 셀 모듈 제품을 만들어, 2017 년 7 월 회사의 전체 화면 제품 출하, 고객이 프랑스 잘 알려진 휴대 전화 브랜드뿐만 아니라 국내 최초의 대량 생산 전체 화면입니다. 2016 전반 2017의 전반부에, 그것의 16 %로 상승되어 상기 LTPS 제품의 7 %를 차지했다.
당신은 여전히 성장할 것입니다 2018 년에 회사의 제품의 단가를 예상 할 수 있도록 2018 년이 회사의 계획은 40 ~ 50 %까지 올릴 수있다 계획 LTPS를 차지, 화흥 전력의 지원, 제품 LTPS과에서 셀 비율을 계속 증가 할 것 가.
2017 개 선적의 광전 3 분기
2017 광전 아웃 3 분기는 전년 아래로 아래로 39.2 %, 23억9천만위안의 영업 이익, 7.2 %의 연간 33,900,000했다. 선적은 두 가지 이유로 거절, 하나는 전통적인 성수기는 네 번째에있다 전송 분기, 두 번째는 부품 부족의 상류 전체 화면 제품에 대한 다운 스트림 고객 및 전체 화면입니다. 광전 매출 하락, 작년 주로 회사의 제품 업그레이드로 인해, 가격 인상 선적만큼 심각하지 않았다 같은 기간 동안 46 위안은 현재 71 위안, 최대 54 %의 증가로 증가했다.
업그레이드하고 회사의 총 단가도 지난해 같은 기간 동안 6.4 % 포인트까지 9.5 %로 2017 년 상반기 회사의 전체 매출 총 이익률을 증가 강화하는 광전 제품.
▌ 넷째, HannStar Caixin 인수, 자동차 화면 시장으로의 빠른 진입
2017 년 12 월 4 일, Huaxin Photoelectric 사는 Nanjing Hanniu Caixin의 지분 51 %에서 81 %를 인수 할 것이라고 발표했다.
단지 무한에서 모듈 공장을 건설뿐만 아니라, 모듈 공장, 회사의 확장 속도가 매우 빠르게 아를 습득!
Hannu Caixin 두 인수의 목적은, 하나는 회사의 생산 능력을 확대하는 것입니다, 다른 하나는 자동차 화면 사업을 수행하는 것입니다. 두 번째 목적은 회사가 자동차 스크린 사업을하지 않았기 때문에 주요 목적이며, HannStar 연의 총 생산 능력을 향상시킬 수있는 능력은 약 11 % 정도에 불과합니다.
자동차 디스플레이
자동차 화면은 전화 화면과는 달리 환경에 따라 더 높은 요구 사항이 있습니다. 자동차 화면은 고온, 높은 진동 환경, -40 ℃에서 85 ℃ 사이의 온도를 사용하지만 지진이 필요합니다 자동차 스크린 인증 기준 또한 매우 까다롭기 때문에 일반적으로 유럽과 미국 및 일본 고객은 인증을 2 ~ 3 년 필요로하며 국내 고객은 1 년 이상 인증을 받아야합니다.
후아 시안은 항상 휴대 전화 화면과 평면 스크린을하고 있으며, 자동차 화면 경험이 축적 된, 자동차 화면을 할 수있는, 처음부터 개발할 수 있지만 진행 속도가 너무 빨리, 인수는 자동차 화면 사업을 신속하게 수행하는 효과적인 방법입니다.
한스 캐이 신 (HannStar Caixin)은 남경에 위치한 대만의 한스타 디스플레이 (HannStar Display)의 모듈 공장으로 터치 스크린, 태블릿, 노트북 및 카 디스플레이 모듈을 주요 사업으로하고있다.
Hua Hin Optoelectronic은 Hannuoshi와 함께 성장을 유지하기 위해 자동차 시장에 신속하게 진입 할 수있게 될 예정이다.
성장을 유지하는 자동차 디스플레이
▌ 다섯, 회사의 생산 능력의 급속한 확장, 성능 향상
2014 년에 회사는 혜주에 새로운 공장으로 이전하고 새로운 설비를 추가하여 생산 능력을 연간 7200 만 개로 늘렸고 2015 년 말까지 생산 능력을 연간 8 천만 개로 늘 렸습니다. 공장 완공 (Wuhan Huaxin Photovoltaic) 및 HannStar Caixin 인수 완료는 2018 년까지 1 억 4,440 만 유닛 / 년으로 증가 할 것으로 예상됩니다.
후아 시안 광전 연간 생산 능력 증가
현재 용량 상황에서 회사의 미래 성과는 어떻습니까?
2017 년 Hua Xian Photoelectric Co., Ltd.의 출하는 20 % ~ 30 % 감소 할 것으로 예상 되나 영업 이익은 회사의 단가를 고려하여 2016 년에 36 억 RMB가 될 것으로 예상되지만 이익 마진은 2016 년 순이익률은 2.5 %, 2017 년 상반기 순이익률은 4.5 %, 2017 년 순이익률은 4.5 %, 2017 년 순이익 작년 같은 기간보다 78 % 증가한 1 억 6,000 만 명에 도달했습니다.
Hua Xian 광전 성능 예측
2018 개 결과는 주로 기여할 수 71위안의 전반적인 단가를 추정 할 수있는 회사에 따르면, 2 천 5 백만의 보수적 무한 선적을 가지고 무한 설비 용량 성장의 점진적 방출을 고려 약 170 억 있도록 회사의 수익에 2018 총 수익은 2018 년 회사의 제품 업그레이드를 계속 고려하여. 5,100,000,000위안에 도달, 4.5 %의 순이익 마진은 2018 년 순이익 230 만, 44 %의 증가가 될 수 있습니다 도달 할 수있다, 감소하지 않고 유지 될 수있다.
▌ 요약
게임을 제어 누구의 왼쪽을 제어하는 복싱 필드에서, 게임을 제어 누구든지 리바운드를 제어하는 농구 코트에.
디스플레이 모듈 분야에서 누가 패널 공급을 제어하며 시장을 통제합니다.
광전은 원래 밖으로 패널의 얼굴에, 고객에 대한 이점이 없다 패널의 안정적 공급하지 않고, 또한 힘이 나타납니다.
광전 패널의 안정적 공급을 시작했다. 그러나, 중소 패널 모회사 (화흥 전력)의 시운전, 상황은 더 많은 고객을 이길 수있는 안정적인 패널 공급, 다른되기 시작 당신이 적극적으로 회사의 용량을 확장 할 수 있습니다, 당신은 또한 자동차 화면과 신규 사업으로 확장 할 수 있습니다. 광전는 LCD 패널의 안정적 공급을뿐만 아니라, 안정적인 패널 공급이있을 것이다 미래를 OLED.
후아힌 광전자 공학의 기초에 중요한 변화
기본 지구 흔들림 변화가 분명히하지 광전 전에 회사의 제품, 제품 가격 증진과 회사의 새로운 생산 능력의 릴리스의 단계적 확대에있다, 광전에서 자리를 차지하게, 회사의 매출과 순이익이 크게 증가했을 것이다.
이 회사의 주가가 상대적으로 안정, 주니어 파트너들이 기차에 도착해야하는지 여부를 고려할 수 있습니다 펀더멘털의 값, 인수 가격의 시간 또한, 중국 스타는 몇 가지 보안은 여전히있다, 현재 가격이 1.0 위안, 0.9 위안이다.