अगर आप गलती से बीओई क के शेयर याद किया, तो फोटोइलेक्ट्रिक हांगकांग स्टॉक (0334.HK) मोड़ हो सकता है, यह भी पैनल उद्योग का हिस्सा है।
फोटोइलेक्ट्रिक हाल ही में लगातार चलता रहता है, इस तरह के नए कारखानों के रूप में, शेयरधारकों वुहान Huaxing सत्ता बदलने के लिए, नानजिंग HannStar प्राप्त करने के लिए योजना बना रही है, इन कार्यों के साथ, कंपनी के मूल सिद्धांतों भारी बदलाव आया है, अच्छी तरह से निवेश के लायक हम चिंतित थे।
▌ ए, हुआ जियान के पिछले जीवन
हुआ जियान फोटोवोल्टेइक टीसीएल समूह के तहत एक हांगकांग सूचीबद्ध कंपनी है, जो जून 2015 में वापस हांगकांग में सूचीबद्ध हुआ था। उधार दिया गया शेल प्रोव इंटरनेशनल है
फोटोइलेक्ट्रिक नव 2015 में सूचीबद्ध Shihai फोटोइलेक्ट्रिक नहीं कहा, लेकिन TCL प्रदर्शन प्रौद्योगिकी कहा जाता है। फोटोइलेक्ट्रिक बाद में वुहान में एक कंपनी का गठन, वुहान फोटोइलेक्ट्रिक कंपनी के वुहान फोटोइलेक्ट्रिक बुनियादी बातों का आह्वान किया। काफी प्रभाव, कंपनी के भविष्य के विकास का ध्यान केंद्रित है, कंपनी के प्रबंधन ने महसूस किया 'TCL प्रदर्शन प्रौद्योगिकी' का नाम अब कंपनी के मूल्य को प्रतिबिंबित नहीं किया गया है, तब से, कंपनी का नाम केवल 'फोटोइलेक्ट्रिक' में बदल गया था, उस नाम महसूस किया कंपनी की यथास्थिति के मुकाबले और अधिक।
फोटोइलेक्ट्रिक 2015 सूची के बाद, कंपनी के मुख्य व्यापार गुंजाइश नहीं बदला है, स्मार्टफोन और टैबलेट के प्रदर्शन मॉड्यूल क्षेत्र में प्रदर्शन मॉड्यूल पर ध्यान केंद्रित किया है। हालांकि कंपनी की उत्पादन क्षमता का मुख्य व्यापार गुंजाइश में कोई परिवर्तन नहीं बढ़ रहा है वहाँ है या एक।
फोटोइलेक्ट्रिक बड़े ग्राहकों
फोटोइलेक्ट्रिक वहाँ दो मॉड्यूल संयंत्र,, Huizhou और वुहान, TCL संचार आपूर्तिकर्ता में स्थित मुख्य रूप से आंतरिक TCL समूह के लिए आय के लिए लेखांकन के बारे में 27% है, यह भी Huawei, जिन, एलजी और अन्य स्मार्ट फोन निर्माताओं Huawei के बाहर करने के लिए आपूर्ति। Huizhou में मॉड्यूल संयंत्र 2014 में निर्मित, वुहान कारखाने में एक नया मॉड्यूल संयंत्र, 2017 की चौथी तिमाही में बड़े पैमाने पर उत्पादन, तो कुछ भी हो जाना चाहिए 2018 में नहीं देखते फोटो इलेक्ट्रिक मॉड्यूल में एक तिहाई सीट हो जाएगा कारखाना - नानजिंग HannStar प्राप्त करने के लिए योजना बना रही है।
▌ दूसरा, शेयरधारक आसान गुरु, पैनल की आपूर्ति चिंता
TCL समूह की सूचीबद्ध कंपनी, मूल रूप से TCL इंडस्ट्रीज होल्डिंग्स द्वारा किए गए के रूप में फोटोइलेक्ट्रिक, Huaxing शक्ति के अधिग्रहण, धारण करने के लिए Huaxing शक्ति द्वारा प्रतिस्थापित के बाद दिया जाता है।
फोटोइलेक्ट्रिक होल्डिंग्स पहले और बाद में अधिग्रहण कर लिया था
दिन अच्छा चला गया, क्यों, फोटोइलेक्ट्रिक अभी भी बहुत खुश है, वहाँ सपनों की Huaxing फोटोइलेक्ट्रिक बिजली सामान हैं, क्योंकि यह Huaxing सत्ता में पकड़े शेयरधारकों द्वारा प्रतिस्थापित बदलना चाहते हैं? - कक्ष।
Huaxing वुहान में बिजली उत्पादन के आधार दो उत्पादन लाइनों, 6 पीढ़ी LTPS पैनल उत्पादन लाइन और लचीला AMOLED पैनल उत्पादन लाइन की 6 वीं पीढ़ी है। 6 पीढ़ी LTPS पैनल उत्पादन लाइन मुख्य रूप से एलसीडी पैनलों का उत्पादन, हम भी, वर्तमान में बाजार की जरूरतों के अनुसार AMOLED स्क्रीन हार्डवेयर उत्पादन कर सकते हैं आपरेशन में डाल दिया गया है, और फोटोइलेक्ट्रिक आपूर्ति करने के लिए शुरू हो गया है, 2018 की पहली छमाही पिन पर पूरा उत्पादन तक पहुंचने की उम्मीद है। लचीला AMOLED पैनल उत्पादन लाइन की 6 वीं पीढ़ी निर्माणाधीन है और उत्पादन 2019 में इन दो पैनलों की पहली छमाही शुरू होने की उम्मीद उत्पादन लाइन एक स्थिर स्रोत फोटोइलेक्ट्रिक पैनल हो जाएगा।
छठे पीढ़ी एलटीपीएस पैनल उत्पादन लाइन Huaxing
प्रदर्शन मॉड्यूल मुख्य रूप से तीन भागों, पैनल, बैकलाइट और ड्राइव सर्किट से बना है, जिसमें कुल मॉड्यूल लागत का 45% हिस्सा पैनल में हुआ है, मॉड्यूल फैक्टरी बहुत महत्वपूर्ण है।
मॉड्यूल की लागत प्रदर्शित करें
मॉड्यूल फैक्ट्री और डाउनस्ट्रीम मोबाइल फोन ग्राहक व्यापार के बारे में बात करते हैं, अकसर ऐसे हालात का सामना करते हैं, कुछ ग्राहकों को मॉड्यूल फ़ैक्टरी की अपनी पैनल फैक्ट्री की आवश्यकता होती है, आखिरकार, हैंडसेट निर्माताओं को भी उम्मीद है कि उनकी अपस्ट्रीम आपूर्ति स्थिर हो सकती है, अचानक दिखाना नहीं चाहिए माल की स्थिति
फोटोइलेक्ट्रिक से पहले पैनल आउटसोर्सिंग पर भरोसा करने के लिए है, की आपूर्ति नहीं तो स्थिर है, ग्राहकों को इस क्षेत्र में नुकसान का एक बहुत कुछ खाने के लिए। और अब, है स्थिति अलग है, पैनल की मूल कंपनी पहले से ही उत्पादन शुरू हो गया है, स्थिर कर दिया गया है कंपनी अभी तक Huawei, OPPO और VIVO प्रत्यक्ष वितरण, रियर पैनल की आपूर्ति स्थिरता के लिए सीधे, कंपनी सक्रिय रूप से इन तीन ब्रांड ग्राहकों लड़ रहा है की आपूर्ति।
इससे पहले, LTPS पैनल के फोटोइलेक्ट्रिक, विदेशों से आयात कर रहे हैं विदेशी आयात पैनल से इस तरह के रसद लागत, एजेंसी शुल्क, सीमा शुल्क, आदि के रूप में अतिरिक्त लागत, का एक बहुत उत्पन्न होगा, इन लागत मूल कंपनी के पैनल की लागत का लगभग 5% लोगों को जोड़ने उत्पादन लाइन को आपरेशन में लगाया जाता है, आप सीधे वुहान से सामान प्राप्त कर सकते हैं, इन लागतों को बचा सकते हैं
मोबाइल फोन में, OLED की जगह एलसीडी, एक बड़ा प्रवृत्ति है मूल कंपनी के अलावा एलसीडी की उत्पादन क्षमता है, OLED भविष्य में एक उत्पादन क्षमता होगा, भविष्य फोटोइलेक्ट्रिक OLED पैनलों की आपूर्ति के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है।
ध्यान से बाहर समूह के समग्र हितों, पैनल की मूल कंपनी अपने ही लोगों के लिए लदान के लिए प्राथमिकता देंगे। योजना के मुताबिक, वुहान पैनल 4 5 प्रतिशत करने के लिए प्रतिशत के भविष्य, फोटोइलेक्ट्रिक को आपूर्ति की जाएगी लेकिन वहाँ कीमत रियायतें हो जाएगा। कम पैनल में माल के मामले में, यह आपूर्ति फोटोइलेक्ट्रिक सुनिश्चित करने के लिए प्राथमिकता देंगे।
सरल शब्दों में, आम तौर पर कीमत आनंद लेने के लिए, शेयर से बाहर की आपूर्ति की समस्याओं के बारे में चिंता मत करो में सक्षम है।
▌ तीसरा, उत्पाद उन्नयन, इकाई मूल्य, सकल मार्जिन में सुधार जारी
अंतर करने के लिए स्पर्श कार्यात्मकता या नहीं, के अनुसार फोटोइलेक्ट्रिक उत्पादों फिट में उत्पाद और गैर उत्पाद फिट विभाजित किया जा सकता है, फिट उत्पाद स्पर्श-सक्षम है, गैर लैमिनेटेड उत्पाद कोई स्पर्श समारोह है।
कंपनी के उत्पाद की कीमत में सुधार जारी
हाल के वर्षों में, कंपनी के उत्पादों की वृद्धि, अधिक से अधिक उत्पाद फिट के लिए लेखांकन 2017 के तीसरी तिमाही के लिए, के साथ, उत्पाद की लदान फिट कंपनी की कुल लदान के बारे में 50% के लिए जिम्मेदार है।
उत्पादों की फोटोइलेक्ट्रिक समग्र इकाई मूल्य, मुख्य रूप से सेल-उत्पादों में कंपनी की वजह से हाल के वर्षों से धीरे-धीरे बढ़ जाती है सफलतापूर्वक उत्पादों और व्यापक LTPS स्क्रीन उत्पाद आयात करते हैं।
जून 2016 में कंपनी पहले सेल-मॉड्यूल उत्पादों बनाया; जुलाई 2017, कंपनी के पूर्ण स्क्रीन उत्पाद लदान, ग्राहक एक फ्रांसीसी प्रसिद्ध मोबाइल फोन ब्रांड, लेकिन यह भी देश के पहले बड़े पैमाने पर उत्पादन पूर्ण स्क्रीन है। 2016 की पहली छमाही LTPS उत्पाद का केवल 7% के लिए जिम्मेदार, 2017 की पहली छमाही के लिए, इसके बारे में 16% कर दी गई है।
ताकि आप 2018 में कंपनी के उत्पादों की इकाई मूल्य की उम्मीद कर सकते अभी भी बढ़ेगा 2018 में कंपनी की योजना, Huaxing शक्ति के समर्थन के साथ, LTPS की और इन-सेल उत्पादों अनुपात में वृद्धि करने के लिए, योजना बनाई LTPS के लिए लेखांकन 40-50% करने के लिए उठाया जा सकता है के लिए जारी रहेगा एक।
2017 लदान के फोटोइलेक्ट्रिक पहली तीन तिमाहियों
फोटोइलेक्ट्रिक बाहर पहले तीन 2017 के क्वार्टर 33.9 लाख, नीचे 39.2%, 2.39 अरब युआन की परिचालन आय, नीचे 7.2 प्रतिशत वर्ष वर्ष पर था। लदान दो कारणों के लिए मना कर दिया, एक परंपरागत पीक सीजन चौथे करने के लिए है हस्तांतरण तिमाही, दूसरे भागों की कमी की नदी के ऊपर पूर्ण स्क्रीन उत्पादों की ओर नीचे की ओर ग्राहकों को, और पूर्ण स्क्रीन है। फोटोइलेक्ट्रिक राजस्व गिरावट, लदान के रूप में के रूप में गंभीर नहीं था जिसका मुख्य कारण कंपनी के उत्पाद उन्नयन, पिछले साल से मूल्य वृद्धि इसी अवधि की तुलना में 46 युआन में मौजूदा 71 युआन की वृद्धि हुई, जो 54% तक बढ़ गई है।
फोटोइलेक्ट्रिक उत्पादों के उन्नयन और बढ़ाने के लिए कंपनी के सकल इकाई कीमत भी कंपनी का कुल सकल मार्जिन 2017 के पहली छमाही के लिए 9.5% की, 6.4 प्रतिशत अंक ऊपर पिछले वर्ष इसी अवधि में वृद्धि होगी के साथ।
▌ चौथा, हंसस्टार कैक्सिन का अधिग्रहण, जल्दी से कार स्क्रीन बाजार में
4 दिसंबर 2017 को, हुक्सिन फोटोइलेक्ट्रिक ने घोषणा की कि कंपनी नानजिंग हनोई कैक्सिन से 51% से 81% इक्विटी का अधिग्रहण करेगी।
बस वुहान में एक मॉड्यूल फ़ैक्टरी का निर्माण किया, लेकिन यह भी एक मॉड्यूल फ़ैक्टरी हासिल करने के लिए, कंपनी का विस्तार गति बहुत तेजी से आह!
दो हनु कैक्सिन के अधिग्रहण का उद्देश्य, एक कंपनी की उत्पादन क्षमता का विस्तार करना है, दूसरा कार स्क्रीन व्यवसाय करना है। दूसरा उद्देश्य मुख्य उद्देश्य है, क्योंकि कंपनी का कोई कार स्क्रीन व्यवसाय नहीं था और हन्नेस्टार कंपनी की कुल क्षमता बढ़ाने के लिए यान की क्षमता सीमित है, लगभग 11% या तो
कार का प्रदर्शन
फोन स्क्रीन से अलग, पर्यावरण के उपयोग की वजह से कार स्क्रीन उच्च आवश्यकताओं की होगी। कार स्क्रीन उच्च तापमान, उच्च कंपन वातावरण में है, -40 ℃ से 85 ℃ के बीच तापमान का उपयोग, लेकिन यह भी भूकंप की जरूरत है कार स्क्रीन प्रमाणीकरण मानकों को भी बहुत कठोर, आम तौर पर यूरोप और संयुक्त राज्य अमेरिका और जापान के ग्राहकों को प्रमाणन 2-3 साल की आवश्यकता होती है, घरेलू ग्राहकों को 1 वर्ष से अधिक के लिए प्रमाणित करना होगा।
हुआ जियान हमेशा मोबाइल फोन स्क्रीन और फ्लैट स्क्रीन कर रहा है, और कोई भी कार स्क्रीन अनुभव संचित नहीं है; कार स्क्रीन करने के लिए, आप स्क्रैच से विकसित कर सकते हैं, लेकिन प्रगति बहुत धीमी है, अधिग्रहण कार स्क्रीन व्यवसाय को जल्दी से चलाने के लिए एक कारगर तरीका है।
हनस्टार कैक्सिन, ताइवान के हंसस्टार डिस्प्ले, नानजिंग में स्थित एक मॉड्यूल फ़ैक्टरी है। इसका मुख्य व्यवसाय टच स्क्रीन, टैबलेट, लैपटॉप और कार डिस्प्ले मॉड्यूल शामिल हैं।
यदि अधिग्रहण की योजना को अनुसूचित के रूप में लागू किया जाए, तो हुआ हिन ऑप्टोइलेक्ट्रॉनन हनोशुशी के साथ विकास को बनाए रखने के लिए कार बाजार में जल्दी से प्रवेश करने में सक्षम हो जाएगा।
विकास को बनाए रखने के लिए कार का प्रदर्शन
▌ पांच, कंपनी उत्पादन क्षमता के तेजी से विस्तार, प्रदर्शन में सुधार
2014 में, कंपनी ने ह्यूज़ोउ में एक नया कारखाना चलाया और नए उपकरणों को जोड़ा, जो कि इसके उत्पादन क्षमता को बढ़ाकर 72 मिलियन टन / वर्ष कर दिया और 2015 के अंत तक अपनी उत्पादन क्षमता बढ़ाकर 8 करोड़ टुकड़े / वर्ष कर दिया। हालांकि, प्लांट (वुहान हुआक्सिन फोटोवोल्टेइक) के पूरा होने और हानेस्टार कैक्सिन अधिग्रहण के पूरा होने की संभावना 2018 तक बढ़कर 144.4 मिलियन यूनिट / वर्ष हो जाने की उम्मीद है।
हुआ जियान फोटोइलेक्ट्रिक वार्षिक क्षमता वृद्धि
वर्तमान क्षमता की स्थिति में, कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन कैसे?
2017 में हुआ जियान फोटोइलेक्ट्रिक कं, लिमिटेड के शिपमेंट में 20% ~ 30% की गिरावट आने की उम्मीद है, लेकिन कंपनी का यूनिट मूल्य को देखते हुए ऑपरेटिंग प्रॉफिट 2016 में आरबीबी 3.6 अरब के आसपास होने की उम्मीद है, लेकिन लाभ मार्जिन 2016 के लिए शुद्ध लाभ मार्जिन 2.5% है, जबकि 2017 की पहली छमाही में शुद्ध लाभ मार्जिन 4.5% है .2017 के लिए शुद्ध लाभ मार्जिन 4.5% होने की संभावना है। 2017 के लिए शुद्ध लाभ 160 मिलियन तक पहुंचने, पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 78% की वृद्धि।
हुआ जियान फोटोइलेक्ट्रिक प्रदर्शन पूर्वानुमान
2018 परिणाम मुख्य रूप से 25 लाख की रूढ़िवादी अनुमान वुहान लदान लाने के लिए वुहान संयंत्र की क्षमता में वृद्धि की क्रमिक रिहाई पर विचार कंपनी 71 युआन के समग्र इकाई मूल्य अनुमान लगाने के लिए के अनुसार, योगदान कर सकते हैं के बारे में 17 अरब कंपनी के लिए राजस्व, ताकि में 2018 कुल राजस्व 5.1 अरब युआन पर पहुंच गया। खाते 2018 में कंपनी के उत्पादों को उन्नत करने के लिए जारी रहेगा में रखते हुए, 4.5% की कंपनी के शुद्ध लाभ मार्जिन 2018 शुद्ध लाभ पहुंच सकता है 230 मिलियन, 44% की वृद्धि हुई किया जा सकता है, गिरावट के बिना बनाए रखा जा सकता है।
▌ सारांश
मुक्केबाजी क्षेत्र, जो कोई भी खेल को नियंत्रित करता है के बाईं ओर नियंत्रित करता है; बास्केटबॉल कोर्ट, जो रिबाउंड्स जो कोई भी खेल नियंत्रित नियंत्रित करता है पर।
प्रदर्शन मॉड्यूल के क्षेत्र, जो पैनल की आपूर्ति को नियंत्रित करता है, जो कोई भी बाजार को नियंत्रित करता है।
हुआ जियान मूल रूप से एक स्थिर पैनल की आपूर्ति नहीं थी, ग्राहकों के लिए लड़ाई में और कोई फायदा नहीं, पैनल के चेहरे के बाहर, यह बेकार लगता है।
हालांकि, इसकी मूल कंपनी (ह्यूक्सिंग ऑप्टोइलेक्ट्रोनिक्स) के छोटे और मध्यम आकार के पैनलों की शुरूआत के साथ, स्थिति थोड़ा भिन्न होनी शुरू हुई। ह्यूएक्सियन फोटोइलेक्ट्रिक के लिए पैनलों की एक स्थिर आपूर्ति होनी शुरू हुई, साथ ही एक स्थिर पैनल आपूर्ति अधिक ग्राहकों को जीत सकती है , आप सक्रिय रूप से कंपनी की उत्पादन क्षमता का विस्तार कर सकते हैं, लेकिन यह कार के स्क्रीन जैसे नए व्यवसाय का विस्तार भी कर सकते हैं। ह्यूएक्सियन न केवल स्थिर एलसीडी पैनल की आपूर्ति, भविष्य में ओएलईडी पैनलों की एक स्थिर आपूर्ति होगी।
ऑप्टोइलेक्ट्रोनिक्स के मूल सिद्धांतों में हुआ महत्वपूर्ण परिवर्तन
बुनियादी पृथ्वी को हिला परिवर्तन, विद्युत प्रकाशीय में जगह ले लिया है जाहिरा तौर पर यह नहीं फोटोइलेक्ट्रिक से पहले, और कंपनी के उत्पादों, उत्पाद की कीमत संवर्धन और कंपनी के नए उत्पादन क्षमता की रिहाई की वृद्धि के साथ है, कंपनी की आय और शुद्ध लाभ नाटकीय रूप से वृद्धि होगी।
कंपनी के शेयर की कीमतों अपेक्षाकृत स्थिर, कंपनी के मूल सिद्धांतों का मूल्य कनिष्ठ साथी विचार कर सकते हैं कि क्या वे ट्रेन पर मिलना चाहिए; अधिग्रहण मूल्य के समय में इसके अलावा, चीन स्टार, 0.9 युआन है मौजूदा कीमत 1.0 के बारे में युआन है, वहाँ अब भी कुछ सुरक्षा कर रहे हैं।