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Optoelektronische vor kurzem häufig bewegt, wie zum Beispiel neue Fabriken, Aktionäre Wuhan Huaxing Macht ändern, plant Nanjing Hannstar, mit diesen Aktionen zu erwerben, die Fundamentaldaten des Unternehmens haben enorme Veränderungen erfahren, lohnt sich die Investition wir waren etwas besorgt.
▌ I. Optoelektronische Vergangenheit und Gegenwart
Optoelektronische ist TCL Group Hong Kong gelistete Unternehmen, im Juni 2015 Backdoor-Listing in Hong Kong, von der Shell ist Proview International.
Optoelektronische neu im Jahr 2015 aufgeführt Shihai nicht photoelektrischen genannt, aber genannt TCL-Display-Technologie. Die photoelektrischen bildete später eine Firma in Wuhan, Wuhan Wuhan photoelektrischen photoelektrischen Fundamentaldaten des Unternehmens genannt. großer Einfluss, im Mittelpunkt der künftigen Entwicklung des Unternehmens ist, das Management des Unternehmens Filz ‚TCL-Display-Technologie‘ Name wird jetzt nicht den Wert des Unternehmens widerspiegelt, seit, das Name des Unternehmens zu einfach ‚photoelektrischen‘ geändert wurde, das Gefühl, dass der Name Mehr im Einklang mit dem Status quo des Unternehmens.
Optoelektronische nach dem 2015-Eintrag, das Unternehmens der wichtigste Business-Bereich nicht geändert hat, hat dich auf dem Display-Modul im Smartphone-und Tablet-Display-Modul Feld. Obwohl es keine Änderung in dem Hauptgeschäft Umfang der Produktionskapazität des Unternehmens erhöht hat oder a.
Optoelektronische Großkunden
Optoelektronische Es gibt zwei Modul-Anlage, befindet sich in Huizhou und Wuhan, TCL Communication Lieferanten, einem Anteil von Einkommen vor allem auf die internen TCL-Gruppe etwa 27%, auch nach außen von Huawei, Jin, LG und andere Smartphone-Hersteller Huawei Supply Huizhou Modul Fabrik wurde im Jahr 2014 abgeschlossen, Wuhan Modul Fabrik ist eine neue Fabrik, Massenproduktion im vierten Quartal 2017. Wenn nichts Unerwartetes, 2018 Huaxian Optoelectronics wird ein drittes Modul haben Fabrik - bereit, Nanjing Han Yu Cai Xin zu kaufen.
▌ Zweitens, Aktionäre, Panel-Versorgung sorgenfrei
Als eines der börsennotierten Unternehmen der TCL-Gruppe wurde Huaxian Optoelectronics ursprünglich von TCL Industry kontrolliert und später von Huaxing Optoelectronics übernommen, Huaxing Optoelectronics hingegen kontrollierte es.
Hua Xian Photoelektrisches erworben vor und nach der Haltesituation
Tage gegangen gut, warum es durch Aktionäre, die an Huaxing Macht ersetzt ändern möchten, photoelektrische immer noch sehr glücklich, weil es Huaxing Optoelektronische elektrische Stoff, aus dem Träume sind - Gremium.
Huaxing Strom Produktion in Wuhan hat zwei Produktionslinien, die 6. Generation LTPS-Panel-Produktionslinie und der 6. Generation von flexiblen AMOLED Panel-Produktionslinie. 6. Generation LTPS-Panel Produktion hauptsächlich LCD-Panels erzeugt, können wir auch AMOLED Bildschirm Hardware produzieren je nach den Bedürfnissen des Marktes, derzeit wurde in Betrieb genommen, und hat fotoelektrische Versorgung, das erste Halbjahr 2018 damit begonnen, wird erwartet, dass die volle Produktion über den Stift zu erreichen. 6. Generation flexibler Panel Produktion AMOLED ist derzeit im Bau und werden voraussichtlich die Produktion im ersten Halbjahr 2019 diese beiden Platten beginnen Die Produktionslinie wird eine stabile Panel-Quelle für Hualian Optoelectronics werden.
Huaxing LTPS-Produktionslinie der sechsten Generation
Anzeigemodul besteht hauptsächlich aus drei Teilen, Panel, Hintergrundbeleuchtung und Treiberschaltung, in denen die Platte für etwa 45% der gesamten Modulkosten entfielen, ist die Modulfabrik von großer Bedeutung.
Zeigen Sie die Kosten für das Modul an
Modul Factory und Downstream-Handy-Kunden sprechen über das Geschäft, oft begegnet einer solchen Situation, einige Kunden verlangen, dass die Modulfabrik hat eine eigene Panel-Fabrik, schließlich Handy-Hersteller auch hoffen, dass ihre Upstream-Versorgung stabil sein kann, will nicht plötzlich erscheinen Die Situation der Waren.
Optoelektronische bevor die Platte auf Outsourcing verlassen ist, die Lieferung nicht so stabil ist, für Kunden in diesem Bereich viele Verluste zu essen. Und jetzt ist die Situation anders, hat die Muttergesellschaft der Tafel bereits Produktion begonnen hat stabil liefert das Unternehmen noch nicht direkt direkte Lieferung an Huawei, OPPO und VIVO, die Rückwand Versorgungsstabilität hat, hat das Unternehmen diese drei Marken Kunden aktiv gekämpft.
Bisher sind photoelektrische von LTPS-Panels aus dem Ausland importiert, aus dem Ausland Panel Importe werden viele zusätzliche Kosten, wie die Logistikkosten, Maklergebühren, Zölle usw. erzeugen, fügen Sie diese Kosten auf knapp über 5% der Kosten des Paneels der Muttergesellschaft auf nach der Produktionslinie, Waren direkt von Wuhan bekommen, können Sie diese Kosten sparen.
Im Bereich der Mobiltelefone, OLED ersetzt LCD ist der Trend, die Muttergesellschaft neben der Produktionskapazität von LCD, die Zukunft wird OLED Produktionskapazität haben, in der Zukunft Huaxian Optoelektronik müssen sich nicht um die Lieferung von OLED-Panels kümmern.
Im Interesse der Gesamtinteressen der Gruppe, wird das Panel des Mutterunternehmens ihre eigenen priorisieren. Nach dem Plan wird die Zukunft von Wuhan Panel 40% bis 50% an China Display geliefert werden, aber es wird auch Preiszugeständnisse im Panel geben Der Fall von Waren, wird auch Vorrang haben, um die Lieferung von Chinas Photovoltaik zu garantieren.
In einfachen Worten, ist es in der Regel in der Lage, die Preiszugeständnisse zu genießen, wenn nicht aus Vorrat müssen nicht Versorgungsprobleme zu kümmern.
▌ Drittens, Produkt-Upgrades, Stückpreis, Bruttogewinn weiter verbessert
Huaxian optoelektronische Produkte in Abhängigkeit davon, ob die Touch-Funktion zu teilen, kann in nicht-kaschierende Produkte und nicht-kaschierende Produkte, Laminierprodukte, die eine Touch-Funktion haben, nicht kaschierende Produkte, die keine Touch-Funktion haben unterteilt werden.
Der Stückpreis der Produkte verbessert sich weiter
Da die Produkte des Unternehmens in den letzten Jahren immer weiter eskalieren, wird der Anteil der Laminierprodukte immer höher und bis zum dritten Quartal 2017 macht die Produktion von Laminierprodukten bereits etwa 50% der Gesamtlieferungen des Unternehmens aus.
Der Gesamtpreis für Huaxian Optoelectronics-Produkte wurde in den letzten Jahren aufgrund der reibungslosen Einführung von In-Cell-Produkten, LTPS-Produkten und Vollbild-Produkten schrittweise erhöht.
2016 Juni stellt das Unternehmen die ersten In-cell-Modul-Produkte, im Juli 2017 das Vollbild-Produktlieferungen des Unternehmens, der Kunde ist ein Französisch bekannte Handy-Marke, sondern auch das erste in Serie gefertigte Vollbild des Landes. die erste Hälfte 2016 entfielen nur 7% des LTPS Produkt, auf die erste Hälfte 2017, um es zu 16% der angehoben wurde.
Das Unternehmen plant im Jahr 2018 wird auch weiterhin den Anteil der LTPS und In-Cell-Produkte zu erhöhen, mit der Unterstützung von Huaxing Macht, für geplante LTPS Buchhaltung kann auf 40-50% angehoben werden, so dass Sie den Einheitspreis des noch im Jahr 2018 Produkte des Unternehmens erwarten können, werden wachsen Die
Hua Xian photoelektrischen drei Viertel von 2017 Sendungen
Hua Xian Optoelectronics in den ersten drei Quartalen 2017 auf 33,9 Millionen, um 39,2%, Betriebsergebnis von 2,39 Milliarden Yuan, um 7,2% Rückgang Sendungen in zwei Aspekten, eine ist die traditionelle Hochsaison auf den vierten Quartal der Übertragung, die zweite ist die Downstream-Kunden an Vollbild-Produkte, während die Upstream-Vollbild-Teile Mangel.Huaxian Photoelektrische Einnahmen nicht gefallen den Rückgang der Lieferungen als ernst, vor allem wegen der Produkt-Upgrades des Unternehmens, Stückpreissteigerung aus dem letzten Jahr 46 Yuan im gleichen Zeitraum stieg auf die aktuellen 71 Yuan, eine Steigerung von bis zu 54%.
Als Huaxian Optoelectronics seinen Stückpreis erhöhte, stieg auch die Rohertragsmarge des Unternehmens: Die Rohertragsmarge des Unternehmens lag im ersten Halbjahr 2017 bei 9,5%, was einer Steigerung von 6,4% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.
▌ Viertens, der Erwerb von HannStar Caixin, schnell in den Markt für Auto-Bildschirme
4. Dezember 2017, Huaxin Photoelectric angekündigt, dass das Unternehmen 51% bis 81% Eigenkapital von Nanjing Hanniu Caixin erwerben wird.
Nur eine Modulfabrik in Wuhan gebaut, sondern auch eine Modulfabrik zu erwerben, die Expansionsgeschwindigkeit des Unternehmens sehr schnell ah!
Der Zweck der Übernahme von Hannu Caixin zwei, eins ist, die Produktionskapazität des Unternehmens weiter zu erweitern, die andere ist, Auto-Bildschirm-Geschäft. Der zweite Zweck ist der Hauptzweck, weil das Unternehmen hatte keine Auto-Bildschirm-Geschäft, und HannStar Yans Fähigkeit, die Gesamtkapazität des Unternehmens zu erhöhen, ist begrenzt, etwa 11% oder so.
Auto-Display
Im Gegensatz zu einem Handy-Bildschirm, zwischen -40 ℃ bis 85 ℃, sondern auch wegen der Notwendigkeit, seismische Auto-Display-Umgebung zu verwenden hat höhere Anforderungen Auto-Bildschirm wird bei einer hohen Temperatur, hohe Vibrationsumgebung verwendet wird, erfordert die Verwendung von Temperatur Aktion, Anti-elektromagnetische Strahlung, hohe Helligkeit Anforderungen. Zertifizierungsstandard Auto-Bildschirm auch sehr anspruchsvoll ist, Kunden in Japan und Europa im allgemeinen Authentifizierung 2-3 Jahre benötigen, haben inländische Kunden mehr als 1 Jahr zertifiziert.
Optoelektronische war es immer, Telefonen und Flachbildschirmen, und keine Erfahrung an Bord Bildschirm, wollen Auto-Bildschirm zu tun, können ihre eigenen von Grund auf neu zu entwickeln, aber der Fortschritt zu langsam ist, der Erwerb ist ein effektiver Weg, um schnell das Geschäft der Auto-Bildschirm durchführen.
HannStar Caixin ist eine Modulfabrik im taiwanesischen HannStar Display mit Sitz in Nanjing, zu deren Hauptgeschäftsfeldern Touchscreen, Tablet, Laptop und Auto-Display gehören.
Wenn der Akquisitionsplan wie geplant erreicht werden kann, wird Hua Hin Optoelectronic in der Lage sein, schnell in den Automobilmarkt einzutreten, um das Wachstum mit Hannuoshi aufrechtzuerhalten.
Auto-Display, um das Wachstum zu erhalten
▌ Fünf, das Unternehmen schnelle Erweiterung der Produktionskapazität, die Leistung zu verbessern
Im Jahr 2014 zog das Unternehmen in eine neue Fabrik in Huizhou um und fügte neue Ausrüstung hinzu, die die Produktionskapazität auf 72 Millionen Stück / Jahr erhöhte und die Produktionskapazität bis Ende 2015 auf 80 Millionen Stück / Jahr erhöhte. Die Fertigstellung der Anlage (Wuhan Huaxin Photovoltaic) und der Abschluss der Übernahme von HannStar Caixin werden bis 2018 voraussichtlich auf 144,4 Millionen Einheiten / Jahr steigen.
Hua Xian photoelektrisches jährliches Kapazitätswachstum
In der aktuellen Kapazitätssituation, die zukünftige Leistung des Unternehmens, wie?
Die Lieferung von Hua Xian Photoelectric Co., Ltd. im Jahr 2017 wird voraussichtlich um 20% ~ 30% zurückgehen, aber der Betriebsgewinn wird 2016 voraussichtlich bei 3,6 Mrd. RMB liegen, unter Berücksichtigung des Stückpreises des Unternehmens, aber der Gewinnspanne Die Nettogewinnmarge für 2016 beträgt 2,5%, während die Nettogewinnmarge für das erste Halbjahr 2017 4,5% beträgt und die Nettogewinnmarge für 2017 4,5% erwarten wird Erreichen von 160 Millionen, ein Anstieg von 78% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Hua Xian photoelektrische Leistungsprognose
2018 resultiert im Wesentlichen der allmähliche Freisetzung des Wachstums in der Anlagenkapazität Wuhan berücksichtigt nach Angaben des Unternehmen konservative Schätzung Wuhan Lieferungen von 25 Millionen zu bringen, den Gesamtstückpreis von 71 Yuan zu schätzen, kann etwa 17 Milliarden Euro Umsatz für das Unternehmen beitragen, so dass 2018 Gesamtumsatz 5,1 Milliarden Yuan erreicht. Unter Berücksichtigung der Produkte des Unternehmens im Jahr 2018 Upgrade werden auch weiterhin das Nettogewinnmarge des Unternehmens von 4,5% ohne Rückgang der 2018 Nettogewinn erreichen kann 230 Millionen gehalten werden können, kann eine Steigerung von 44% liegen.
▌ Zusammenfassung
Auf dem Basketballplatz, der die Rebounds kontrolliert, wer das Spiel kontrollierte, in dem Box-Bereich, der die linke Seite steuert, wer das Spiel steuert.
Im Bereich der Display-Module, die die Panel Versorgung steuert, wer den Markt kontrolliert.
Hua Xian war ursprünglich kein stabiles Netzteil, im Kampf um die Kunden und kein Vorteil, das Gesicht der Platte ausverkauft, es scheint machtlos.
Doch mit der Inbetriebnahme seiner Muttergesellschaft (Huaxing Optoelectronics) kleinen und mittleren Panels begann die Situation leicht variieren. Huaxian Photoelectric begann eine stabile Versorgung von Platten zu haben, mit einem stabilen Panel Versorgung kann mehr Kunden gewinnen , Sie können aktiv erweitern die Produktionskapazität des Unternehmens, sondern kann auch neue Geschäft, wie Auto-Bildschirm zu erweitern.Huaxian nicht nur stabile LCD-Panel Versorgung, die Zukunft wird eine stabile Versorgung von OLED-Panels haben.
Hua signifikante Veränderungen in den Grundlagen der Optoelektronik
Huaxian hat grundlegend die Grundlagen der PV, offenbar nicht die bisherigen Huaxin Optoelektronik, mit der Produkt-Upgrades des Unternehmens, Produktpreissteigerungen und die Freigabe der neuen Produktionskapazität des Unternehmens, die Einnahmen und Nettogewinn des Unternehmens wird wesentlich erhöht werden.
Der aktuelle Aktienkurs des Unternehmens ist relativ stabil, kleine Unternehmen der geschätzten Unternehmen können darüber nachdenken, ob man auf das Auto steigen; Darüber hinaus war Huaxing der Kaufpreis beträgt 0,9 Yuan, der aktuelle Preis beträgt 1,0 Yuan, oder etwas Sicherheit.