Chip-Hersteller AMD (AMD) hat vor kurzem heiß, ein Unternehmen mit rivalisierenden Intel (INTC) i7-8809G Chip, das entspricht die mobile Version von Intel Core-Prozessoren und AMD VEGA integrierten Grafik-Prozessor, und zweitens gibt es einen riesigen Intel-Prozessoren zu entwickeln System Sicherheitslücken, die Patch langsamer Chip und AMD-Chips werden nicht wegen der unterschiedlichen Architektur beeinflusst werden, der Aktienkurs des Unternehmens stieg an zwei aufeinanderfolgenden Tagen oder mehr als 12%, die folgende kurze Analyse des aktuellen Geschäfts und Zukunftspotenzial des Unternehmens.
Nach Geschäftssegment
Das Unternehmen hat zwei große Geschäftssegmente: Computing und Graphics (C & G) und Enterprise, Embedded und Semi-Custom Business (kurz: EWSA), die Umsatz- und Umsatzentwicklung der Segmente ist wie folgt: Umsatz Wachstum im Jahr 2017. Derzeit gehört der größte PC-Markt immer noch zu Notebooks.Die Konkurrenzfähigkeit der APUs (integrierter Chips) der entsprechenden Unternehmen steigt im Vergleich zu Intel.Außerdem geht der derzeitige Umsatzanteil von C & G an die Einnahmen des EWSA und des EWSA zurück Das Wachstum wird das Wachstum des C & G-Geschäfts abschwächen.
Rentabilität, siehe die Grafik unten die operative Marge Vergleich, Segment Gewinnmargen für den EWSA, einschließlich der neu veröffentlichten Rechenzentrum Server-Chip EPYC höhere Gewinnmargen hilfreich, zwei Quartal Gewinnmarge stieg nach oben. Historisch betrachtet liegt der EWSA in den letzten zwei Quartalen um mindestens 10% über dem C & G-Segment und nähert sich 10,19% bzw. 8,55%. Im dritten Quartal ist C & G das profitabelste Quartal aller Zeiten.
Von den Produktattributen sind in CPU und Grafikkarte, Blick auf die CPU, 17 Q3 Desktop-CPU und Mobile-Chip-Sendungen Marktanteil 11,2% bzw. 7,1% von den Händen von Intel, um einige der market.Card, die Firma Desktop zu erfassen Die Umsätze mit Maschinengrafiken und mobilen Grafiken beliefen sich auf 4,2% bzw. 3,7%, ein Anstieg, der unter dem des Konkurrenten NVIDIA liegt.
Quelle: IDC
Bei den Umsatzerlösen lag der CPU-Umsatz in der Vergangenheit in der Regel um 50% über dem Grafikumsatz, und das vierteljährliche Wachstum (36%) war höher als bei den 16% der Grafikkarten, aber die obigen Zahlen sind nur im C & G-Segment verfügbar. Geschäftssegmentkategorien überschneiden sich, 14-jährige Umgliederung ein großer Teil des CPU- und Grafikgeschäfts, um der EWSA-Abteilung beizutreten, wie Semi-Custom-Business-Server-Prozessor EPYC.
Profitabilitätsaussagen sind nicht separat dargestellt, können nur eine vernünftige Schätzung. Wie unten gezeigt, ist der durchschnittliche Preis des CPU-Produkts etwa 50% höher als die Grafikkarte zu 70%, nach der Wahrheit CPU ist höher als die Grafikkarte Gewinnspanne.
Umsatzverhältnis von mehr als ein Segment, C & G Betriebsspanne und Marge CPU und die Grafikkarte Differenz Hypothese und Q3 CPU-Karte des Betriebsspanne und 6,54% 11,21% bzw. berücksichtigt wurde die Ausschuss Betriebsspanne nimmt zu erhalten 10.49%, Kann eingeführt werden Q3 EWSA Division CPU und Grafik-Umsatz-Verhältnis waren 78% und 22% .Gemäß der oben genannten Konsolidierung CPU und Grafik Umsatzverhältnis wie folgt:
Blick in die Zukunft
Verbesserung der Produkt-Mixes sowie Patente, das Unternehmen erwartet 2018 Gewinn verbessert werden, die operative Marge wird voraussichtlich 12% erreichen, wird der neue Chip erwartet, dass die Gewinnspanne C & G und EWSA Verbesserung von 0,5%, mit starken neuen Produkten zu erhöhen und mit EPYC Intels Zusammenarbeit ist das Unternehmen erwartet, dass der PC-Chip-Marktanteil zu steigern, kann man sagen, 17 Jahre bis 18 Jahre Server-Chip eine große Chance ist auf der gesamten langfristigen Wachstumsrate aussehen wird erwartet, dass die CPU auf 13% zu verbessern.
Bewertung: 18 Jahre mehr Platz
Und an C & G EWSA, CPU und Grafik sind zwei Sätze von Schätzungen für die Dimension ist die allgemeine Methode, basierend auf dem geschätzten Einnahmen, die nach folgenden Formel: Pi = P / S * ixSi (Pi, die den Abschnitt oder Produkt TP entspricht, P / S * i Fair-Umsatz-Verhältnis entspricht, Si die entsprechenden Umsatz) ist, zusätzliche Bewertungsmodell auf der Grundlage der zukünftigen Gewinnwachstum von SFV (Umsatz Franchise-Value-Modell), die folgende Formel:
Die Bewertung der entsprechenden Ergebnisse in der folgenden Tabelle mit einem Kursziel von zwei Bewertungs bis 2018 Zielpreisspanne von $ 15 bis 18 des Unternehmens entspricht $, gibt es viel Platz.
