صانع رقاقة AMD (AMD) الساخن مؤخرا، شركة واحدة مع المنافس انتل (INTC) لتطوير i7-8809G رقاقة، أي ما يعادل النسخة المحمولة من معالجات إنتل كور وAMD VEGA متكاملة معالج الرسومات، وثانيا، هناك معالجات إنتل ضخمة لن تتأثر نقاط الضعف في نظام الأمن، والتصحيح أبطأ رقاقة، ورقائق AMD بسبب بنية مختلفة، ارتفع سعر سهم الشركة لمدة يومين متتاليين، أو أكثر من 12٪، وتحليل موجز التالية من أعمال الشركة والإمكانات المستقبلية.
من قبل قطاعات الأعمال
وتمتلك الشركة اثنين من قطاعات الأعمال: الحوسبة والرسومات قسم (المشار إليها باسم C & G) والمؤسسة، وجزءا لا يتجزأ من وقطاعات الأعمال شبه مخصصة (يشار إليها باسم الاقتصادية والاجتماعية الأوروبية)، والإيرادات قطاع وحصة من الإيرادات، على التوالي، كما هو مبين أدناه الاتجاه، بلغت الإيرادات في عام 2017 متوسط النمو السنوي البقاء، والسوق الحالي لا يزال أكبر أجهزة الكمبيوتر المحمولة، الموافق APU (الانصهار رقاقة) الشركة بالمقارنة مع المنافسة إنتل آخذ في التحسن، بالإضافة إلى C & G نسبة الإيرادات الحالية انخفض إلى ما دون الأوروبية الاقتصادية والاجتماعية، والإيرادات الاقتصادية والاجتماعية الأوروبية فإن النمو سيكون كوسيلة للتحوط ضد C & G نمو الأعمال التجارية.
على الربحية، انظر الشكل من هامش التشغيل المقارن، وهوامش ربح القطاع على مقربة من الاقتصادية والاجتماعية الأوروبية، حيث هامش مركز البيانات رقاقة الخادم EPYC الجديدة مرتفعة مساعدة الافراج عن اثنين سنويا يتم رفع الجزء هامش الربح 17 حتى. انظروا وتاريخيا، تبلغ نسبة تكاليف الطاقة الكهربائية واالجتماعية ما ال يقل عن 10٪ عن قطاع C & G، حيث تقترب من 10.19٪ و 8.55٪ على التوالي في الربعين األخيرين، بينما الربع الثالث هو الربع األكثر ربحية على الإطلاق.
من المنتج سمات تبدو في بطاقة وحدة المعالجة المركزية والرسومات، والنظر في وحدة المعالجة المركزية، وبلغت من العمر 17 حصة سوق أجهزة الكمبيوتر المكتبية Q3 ورقاقة وحدة المعالجة المركزية المحمول شحنات 11.2٪ و 7.1٪ على التوالي، لكسب بعض حصتها في السوق من شركة إنتل في أيدي من بطاقات الرسومات، سطح المكتب الشركة شكلت رسومات الجهاز وشحنات الرسومات المتنقلة ل 4.2٪ و 3.7٪ على التوالي، بزيادة أقل من منافسه نفيديا.
المصدر: إدك
انظر الإيرادات، ثم الماضي إيرادات بطاقة وحدة المعالجة المركزية بشكل عام معدل أعلى من 50٪ نمو الإيرادات والربع (36٪) أعلى من 16٪ من بطاقة، ولكن فقط على البيانات المتاحة من C & G الانقسام، والمنتجات و قطاعات الأعمال تتداخل تصنيف، تصنيف 14 عاما جزءا كبيرا من وحدة المعالجة المركزية وانضمت قطاعات الأعمال بطاقة الرسومات الاقتصادية والاجتماعية الأوروبية، مثل الخادم معالج EPYC الأعمال شبه العرف.
هوامش الربح لم التقرير المقدم على حدة، لا يمكن إلا أن تقديرات معقولة في الشكل التالي، وبلغ متوسط سعر بيع المنتجات CPU أعلى تقريبا 50-70٪ من سعر بطاقة الفيديو، بطاقة الرسومات من وحدة المعالجة المركزية من المعقول أن هوامش الربح العالية.
نسبة الإيرادات بنسبة أكثر من جزء، C & G في هامش الأرباح التشغيلية والهامش وحدة المعالجة المركزية وبطاقة الرسومات الفرق فرضية، والحصول على هامش التشغيل Q3 بطاقة وحدة المعالجة المركزية و6.54٪ 11.21٪، على التوالي، وكان هامش الاقتصادية والاجتماعية الأوروبية التشغيل مع مراعاة 10.49٪، قد كانت الإصدار Q3 التقسيمات الاقتصادية والاجتماعية الأوروبية وحدة المعالجة المركزية والرسومات نسبة الإيرادات 78٪ و 22٪ من وحدة المعالجة المركزية والرسومات نسبة الإيرادات بعد الانتهاء من فوق كما يلي:
نتطلع إلى المستقبل
تحسين مزيج المنتجات، بالإضافة إلى براءات الاختراع، وتتوقع الشركة أن تتعزز 2018 ربح، ومن المتوقع أن تصل إلى 12٪ الهامش التشغيلي، ومن المتوقع أن يزيد هامش الربح C & G وتحسين الاقتصادية والاجتماعية الأوروبية 0.5٪، مع منتجات جديدة قوية ومع EPYC الرقاقة الجديدة التعاون إنتل، من المتوقع أن الشركة لتعزيز حصتها في السوق رقاقة الكمبيوتر، ويمكن القول 17 عاما إلى 18 رقاقة سنوات الخادم هو فرصة كبيرة لإلقاء نظرة على معدل النمو على المدى الطويل بشكل عام من المتوقع أن ترقية وحدة المعالجة المركزية إلى 13٪.
التقييم: 18 عاما من الفضاء
وC & G الاقتصادية والاجتماعية الأوروبية، وحدة المعالجة المركزية والرسومات مجموعتان من تقديرات البعد، يستند طريقة عامة على تقديرات الإيرادات باستخدام الصيغة التالية: بي = P / S * ixSi (بي التي تتطابق مع قسم أو منتج TP، P / S * ط نسبة مبيعات عادلة يتوافق، سي هو المبيعات المقابلة)، وذلك باستخدام نموذج التقييم الإضافي على أساس نمو الأرباح المستقبلية للSFV (مبيعات امتياز نموذج القيمة)، الصيغة التالية:
تقييم نتائج المقابلة في الجدول التالي، مع سعر مستهدف من اثنين تقييم المقابلة لمجموعة 2018 السعر المستهدف للشركة من 15 $ إلى 18 $، وهناك الكثير من الفضاء.
