A empresa efetuará ajustes para compensar sua queda na receita como resultado de spin-offs de negócios.
Em um relatório, a Moody's disse que os lucros das empresas de ciência dos materiais serão reduzidos em cerca de US $ 2,4 bilhões em termos de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), que representa US $ 2,4 bilhões a serem transferidos para produtos especiais Montante de dinheiro
A Moody's disse que as empresas de ciência de materiais podem ajustar sua estrutura de capital para justificar a classificação de investimento da Baa2, ao mesmo tempo em que evitará futuras quedas de etileno devido à nova capacidade norte-americana.
A Moody's disse que os preços dos PE e o aumento dos custos de etileno, juros tributários, depreciação e amortização serão cortados de 2017 a 2019 em mais de 2,5 bilhões de dólares. A Moody's disse que o declínio compensará os 1,2 mil milhões de sinergias e derivativos Crescimento do negócio de produtos.
A Moody's disse que, em geral, o etileno caiu mais modestamente pelo spin-off da ciência dos materiais e outros produtores norte-americanos de etileno, com vantagens de custo e espera que o fluxo de caixa da cadeia de etileno permaneça acima de US $ 500 a tonelada.
A Moody's disse que, em contraste com a DuPont, sua sinergia provavelmente alcançará o custo de obter sinergias de 300 milhões de dólares e sinergias de crescimento de US $ 1,01 bilhão, dos quais cerca de 660 milhões de dólares provenientes da aquisição, o resto pode resultar da redução do trabalho , Consolidação de edifícios e outras instalações, e outras atividades como o encerramento.
A Moody's disse que, de acordo com o histórico de desempenho da equipe de gerenciamento, a DuPont pode superar seus objetivos de sinergia. A MaterialSciences é uma das três empresas que a Dow Corning DuPont irá dividir entre março de 2019 e agosto de 2019. Os outros dois são produtos de especialidade e agricultura, enquanto a agricultura pode ser nomeada após DuPont, enquanto a ciência dos materiais é nomeada após Dow.
A Moody's disse que o negócio de produtos especiais será a escala e a qualidade do crédito para a classificação de investimento. A receita da empresa atingirá 210 bilhões de dólares, margem EBITDA de cerca de 25%, enquanto a Moody's disse que as quatro empresas A escala comercial é muito forte e está bem posicionada.