Но теперь, третий путь к зарабатыванию денег в Силиконовой долине - продаже крупных акций другим инвесторам частного капитала - набирает популярность.
В настоящее время мощные инвестиционные компании поглощают свои запасы от некоторых более ценных ранних стартапов, которые называются «транзакциями на частном рынке». С помощью таких сделок стартапы Предоставление сотрудникам и инвесторам наличных средств на некоторые из принадлежащих им акций без выхода на открытый рынок, который влил Силиконовую Долину с огромными суммами денег, поскольку технологические компании охлаждают свои IPO.
Одной из наиболее значимых инвестиционных компаний был японский корпоративный гигант SoftBank Group Corp., который на прошлой неделе устранил препятствие в своих инвестициях в технологию Uber Technologies Inc. от Softbank Фонд стремится выкупить свои акции у инвесторов и сотрудников Uber через сделку, последний раунд финансирования Uber оценил компанию в 68 миллиардов долларов, и если сделка завершится, инвестиции в 10 миллиардов долларов пойдут на рекорд История регистрации технологий в таких отраслях.
По словам людей, знакомых с ситуацией, Softbank недавно также пообещал приобрести контрольный пакет акций инвесторов и сотрудников в офисе компании WeWork Cos в компании по совместному использованию пространства. За 1,3 миллиарда долларов в рамках инвестиционного плана SoftBank стоимостью 4,4 миллиарда долларов для WeWork. Из акционеров сказали, что они могут продать свои акции на сумму 20 миллиардов долларов, заявка SoftBank и бывшие сотрудники WeWork заявили, что они уже получили выручку от продажи акций в последние недели.
Ранее в этом году SoftBank также инвестировал 2,5 миллиарда долларов в гигантский гигант электронной коммерции в Индии Flipkart Online Services Pvt. Ltd. Согласно информированным источникам, Softbank пообещал потратить миллиарды долларов на инвесторов для покупки акций в рамках инвестиционного плана.
Информированные источники заявили, что эта тенденция также распространяется и на покупки Softbank в компаниях с высокой стоимостью, таких как Airbnb Inc., Social Finance Inc., онлайн-кредитор и Slack Technologies Inc., компания, занимающаяся информационным обеспечением.
На протяжении многих лет существует множество рынков, на которых продаются вторичные акции, и цель обычно заключается в том, чтобы помочь сотрудникам и ранним инвесторам получить наличные деньги до проведения IPO. Теперь размер и частота этих сделок изменились, И появились низкие финансовые издержки при низких процентных ставках, обусловленные крупномасштабными транзакциями.
Если эта тенденция по-прежнему будет расширяться, это может еще больше помешать IPO многих крупных технологических компаний и, таким образом, ограничить возможности мелких инвесторов инвестировать в эти компании, что в конечном итоге стало основной движущей силой раннего запуска IPO для инвесторов и сотрудников, Частные сделки вторичного рынка, как правило, ниже по цене, чем цена, по которой компания выпускает акции напрямую.
Винсент Буйти (Vincent Letteri), глава отдела инвестиций в технологии в компании Kohlberg Kravis Roberts & Co., частной акционерной компании, сказал, что около половины текущих инвестиций компании, рассматриваемых на рынке, находятся на вторичных рынках на вторичном рынке акций, согласно словам Letteri, что предполагает увеличение частоты таких сделок, особенно Это в последние шесть-двенадцать месяцев.
В долгосрочной перспективе низкие процентные ставки, фонды прямых инвестиций, паевые фонды и крупные инвесторы, такие как фонды суверенных богатств, имеют огромные суммы денег и стремятся инвестировать большие деньги в науку и технику.
Инвесторы часто хотят вложить больше капитала в стартапы, чтобы получить большую долю своих высокоценных долей даже за пределами капитала, необходимого для запуска, чтобы инвесторы также покупали акции у существующих акционеров, Недовольный меньшим количеством вновь выпущенных акций, Булли сказал, что если вы действительно доверяете компании, предпочтете инвестировать больше денег, он не упомянул название конкретной компании.
В то же время стартапы решили оставаться частными дольше, поскольку имеется достаточный капитал, и по состоянию на конец сентября этого года начинающие компании с венчурными инвестициями в среднем ожидали 6,2 года в начале этого года, согласно PitchBook, поставщику данных для запуска IPO или продавать себя другой компании по сравнению со средним ожиданием в течение 5 лет в 2008 году. Это особенно актуально для крупных стартапов, причем 10 из старших стартов, включая Uber, AIG и WeWork Компании, среднее время для создания 9 с половиной лет, но понятно, что ни одна из этих 10 компаний, перечисленных в краткосрочной перспективе.
Более продолжительные графики выхода на рынок означают, что ранние начинающие работники и инвесторы, обладающие богатством или инвестиционными доходами, связанными с внутренними запасами, трудно или невозможно продать. Такое IPO может занять годы, Частные акции вторичного рынка для них - редкая возможность получения наличных денег.
Scenic Advisement, управляющий директор Scenic Advisement, сказал, что вы не можете (превратить инсайдера) в дом. Scenic Advisement - это небольшой инвестиционный банк, специализирующийся на торговле частным капиталом на вторичном рынке и консультациях по вопросам богатства.
Некоторые из более крупных частных компаний созрели и начали конкурировать за таланты с Facebook Inc. и Google Corp. Google Corp. Facebook и Google используют свои опционы на акции, чтобы мотивировать сотрудников, Гораздо больше.
В то же время, некоторые фирмы венчурного капитала испытывают давление со стороны инвесторов, чтобы получать прибыль, и большая часть активов, принадлежащих этим венчурным инвестициям, все еще находится на рынке прямых инвестиций, сказал Семил Шах, генеральный партнер по инвестиционному запуску Haystack, Продажа акций в двух компаниях, которые он инвестировал в торговлю на вторичном рынке, является одной из целей этого шага, заключается в том, чтобы показать своим инвесторам, что он может получить наличные деньги, заявив, что это управление рисками и что он хочет заблокировать эту часть возврата.
Тем не менее, существует цена для торговли этими ПЭ, которые обычно имеют скидку на цену акций, которые не могут быть легко перепроданы и которые обычно имеют более высокий приоритет, чем акции, приобретенные непосредственно инвестиционной целевой компанией Меньше, например, когда измеряется защита от усадки целевой компании.
Трудно количественно измерить транзакции уровня 2 PE, поскольку эти транзакции обычно не публикуются публично, и данные не всегда доступны. Но рост транзакций Tier 2 PE будет тепло приветствоваться поставщиками недвижимости и роскошных автомобилей в Bay Area. Первое, что приходит на ум при разбогате, - это зачастую покупка роскошных домов и роскошных автомобилей.
Соглашение Uber-Softbank может создать большое количество новых миллионеров, в зависимости от того, сколько ранних сотрудников Uber взяло на себя предложение о поглощении Softbank.
Джоэл Гудрич, агент по недвижимости в Сан-Франциско, специализирующийся на элитной недвижимости, сказал, что это, несомненно, повлияет на рынок, добавив там большое количество новых покупателей.