smic 국제: 언덕, 밝은 미래; 산에, 회사의 3 개의 분기별 수익 회복, 회사로 생산 능력의 안정 되어 있는 확장은 점차적으로이 회사의 28nm 고 성장 및 지문 인식 회복과 함께 강제 격리 수용의 2 개 내 무 반을 완료 했다. 회사의 3 분기 수익 복구 $7억7000만, 최대 2.5%로 상승 했다. 2016부터, 국가를 위한 높은 수요의 동일한 기간에 있는 기업, 그래야 높은 기초 수준에 있는 회사의 소득의 2016 3 내 무 반, 그것은 또한 법인 소득 0.7%에 있는 경미한 쇠퇴로 이끌어 냈다. 그 (것) 들의 사이에서, 회사 28nm 제품 라인 수익 성장은 상승 하는 것을 계속 했다, 비율은 또한 8.8% 수준에 도달 했다. 그리고 안정 상태에 있는 회사의 수 용량 확장 사슬, 448000 정제의 평균 매달 8 인치 동등한 수 용량, 2.2%의 사슬 성장, 14.7%의 년에 년 성장, 83.9%의 수 용량 이용 비율. 회사의 28nm 생산 라인 고 성장 율 및 회사 28nm hkc 기술 제조로, 회사는 회복 기간으로 4 개 분기 수익에 아직도 국가에 있는 작은 증가에, 일 것 이라는 점을 예상 된다. 28nm 제품 급속 한 성장, 소득 구조 변화 우울한 수익성 그러나, 회사 28nm 제품 생산 시간이 상대적으로 짧기 때문에, 그래서 경사로 단계에 아직도 있다, 그래서 3 분기에 있는 회사를 위한 선의 고 성장 비율 및 수익성 압력의 예상한 4 개의 내 무 반. 회사의 3 분기 총 여백은 23% 이며, 회사의 4 분기 총 여백은 약 20%로 떨어질 것으로 예상 된다. 동시에, 회사의 순이익은 tsmc의 가격 압력과 28nm 확장의 이중 충격의 결과로 대략 $3060만에 떨어졌다. 지금부터,이 회사는 28nm hkc 플러스 기술 연구 및 개발을 추진 하 고 있지만, 또한 14nm 연구 및 개발을 촉진 하기 위해 합작 투자를 설정, 그것은 4 분기에 있는 회사와 향후 몇 년 동안 연구 및 개발 지출의 높은 수준을 유지 합니다 것으로 예상 된다. 동시에, 회사의 새로운 용량을 계속 넣으려면, 회사는 감가 상각 승천의 상태에 있을 것입니다. 그래서 회사는 4 분기에 수익성에 대 한 작은 압력과 내년에 있을 것으로 예상 된다. 목표 가격은 HK $11.80에 올려진이 고 다운 그레이드는 산업 원근법에서이 고 우리는 우리의 장기 발달에 관하여 긍정적 이다. 동시에, 우리는 또한 14nm의 급속 한 발달과 같은 회사의 기술로, 회사는 tsmc 주조와 평행 하 게 될 것으로 예상 된다 믿는다. 그러나 회사는 투자 기간에 아직도 있다, 그래서 이익은 아직도 많은 압력을, 아직도 승리의 과일을 수확 하는 시간의 특정 양을 필요로 한다. 따라서, 우리는 앞으로 회사의 미래 기술 개발을 계속 찾고 있지만 현재의 이익의 합리 성을 유지. 그래서 우리는 $1.54/US $2억600만에 2017/2018 수익 예측을 조정, 회사는 1.5 번 petabytes에 따라 홍콩 $11.80의 목표 가격을 제공, 변경 이전 평가 허브를 유지 하 고, 그것을 0.85%의 현재 주가에 상대적인 평가를 제공.
