Nota del editor: porque no beber y no comprar Maotai, que puede ser el administrador de capital privado 'posiciones cortas' Maotai la razón más maravillosa, y este comentario del presidente de inversión financiera Cai Shouping boca, pero el desempeño de Cai Shouping de este año no es a favor del viento , Debido a la disposición de los días de la industria del litio, industria de litio Ganfeng y parte de las existencias de acero, productos químicos, este año, la gestión de Cai Shouping del tamaño total de dos productos más de 10 millones, el rendimiento promedio de 21.04%, que Rongheng 1 crecimiento neto La tasa alcanzó el 41,27%. Para las próximas oportunidades de inversión, que durante mucho tiempo optimista sobre la placa de vehículos de energía nueva, que es un mercado de un billón, puede acomodar a las empresas líderes, acciones de concepto de segunda línea de desarrollo a largo plazo.
Entre ellos, él es particularmente optimista sobre las empresas de recursos minerales y hacer negocios de carga inalámbrica. Cree que, como Samsung, Apple y otras compañías tienen producción inalámbrica y producción masiva en el mercado, con el desarrollo de carga inalámbrica de productos electrónicos, el futuro de la industria automotriz inalámbrica "Creemos que los próximos cinco años de carga inalámbrica pueden alterar el modo de carga fija de la pila de carga, y cuando ingresemos al garaje, el dispositivo electromagnético que lo rodea cargará el automóvil", la carga también marcará el comienzo del desarrollo de la pila. Los reporteros acceden a la información que encontró que la carta de comunicaciones, ZTE, Terios y otras compañías cotizadas se encuentran en este diseño.
Mirando hacia atrás al comienzo de las oportunidades de inversión del año 2017, Cai Shouping dijo, de hecho, la oportunidad radica principalmente en los hermosos 50 y blue chips en el combate real, no solo atrapó una ola de acciones cíclicas, sino también en la potencia automotriz, inteligencia automotriz Hizo un diseño a largo plazo, disfrute el dividendo de la política.
Los recursos minerales escasean
"Red Weekly": el nuevo sector de la energía del automóvil ha sido una serie de estímulos de política, desde el calendario de salida de camiones de combustible extranjeros, el 'sistema de puntos' nacional, el mundo está promoviendo vigorosamente el desarrollo de nuevos vehículos de energía, también diseño la primera mitad Nuevos vehículos de energía, ¿crees que las oportunidades de placa cuánto?
Cai Shouping: nuevos vehículos de energía en los corazones de los consumidores cada vez más alto en la Asociación del Automóvil lanzado recientemente en datos de septiembre, la producción de vehículos de energía de China creció un 79,7%, las ventas crecieron un 79,1%, la cadena también aumentó 8% y 15.6%, ventas durante seis meses seguidos para aumentar mes por mes.
Los nuevos vehículos de energía no carecen de incentivos políticos, el consumo de combustible doméstico promedio y los nuevos puntos de energía asociados con la política contable han sido claros, y el momento es claro, para 2020 la proporción de vehículos de nueva energía 12%, 2021 y más tarde Los puntos se anunciarán por separado, la implicación es que después de 2021 la política será muy dura. Esta es la transformación impulsada por el estado, la nueva cadena de la industria de la energía de la energía de las empresas upstream y downstream se aplicará estrictamente.
De hecho, la nueva cadena de la industria de vehículos de energía es muy larga, desde el mineral upstream, hasta la mitad de la batería, y luego al final de los fabricantes de automóviles, la escala del billón, para que las empresas líderes o potenciales proporcionen un amplio espacio para el desarrollo. Esperamos que en los próximos tres años el nuevo sector de la energía continúe saliendo del lento mercado de las vacas.
"Red Weekly": los nuevos vehículos de energía se han extendido a los tramos superiores del campo mineral, ya que el año pasado, el sector de la minería por los nuevos vehículos de energía son una buena catálisis, los precios del carbonato de litio suben, las acciones líderes también se benefician del presente El aumento en la demanda de baterías de litio provocado por la brecha en el carbonato de litio ¿cuánto?
Cai Shouping: políticas y regulaciones anunciadas recientemente, para 2020, China alcanzará un año las ventas de 2 millones de objetivos de producción de vehículos de energía nuevos, y el mercado actual, los coches eléctricos típicos incluyen: Tesla Model S se puede configurar hasta 85kWh de litio batería, batería de Toyota Prius modelos de coche híbrido litio es 4.4kWh, Beiqi Yu carretera EV2 21kWh batería de litio. Si en promedio cada nueva vehículos de energía de la batería de litio es de 30 ~ 40 kWh este rango de hacer estadísticas, en 2020, china Se espera que la demanda del mercado de baterías de litio para vehículos de energía nuevos alcance los 60 millones a 80 millones de kWh.
Al mismo tiempo, pronosticamos que para finales de 2019, la demanda total de carbonato de litio sería de 252.100 toneladas, pero la oferta actual es de solo 16.4 millones de toneladas. Más importante aún, esperamos que la demanda de este año de carbonato de litio sea de 16.62 millones de toneladas, con el suministro de 2298 Ton gap, la brecha actual por la importación de estos rellenos; De acuerdo con la Asociación de la Industria Metalúrgica de China, la rama de litio de los datos muestran que de enero a agosto de este año, las importaciones acumuladas de carbonato de litio 19444 toneladas.
Además, muchas empresas de recursos de litio en la expansión positiva, pero la expansión de la producción en el mercado lleva de 1 a 2 años.Por lo tanto, los precios de carbonato de litio grado de batería desde el comienzo de los 14 millones / tonelada hasta la segunda semana de octubre 17 millones / Ton, e incluso algunas compañías ofrecen hasta 180,000 / ton, la brecha es aún grande en el caso, se espera que el precio del carbonato de litio aumente.
"Red semanal": este año, la placa en los días de la industria del litio, las acciones de la industria de litio Ganfeng aumentó considerablemente, ¿cómo se evalúa su valor de inversión?
Este año, con el aumento en el precio del carbonato de litio, el margen bruto de la compañía líder también ha mejorado, y algunos incluso hasta el 70% de las ganancias totales de la mina, Las dos empresas líderes no solo adquirieron una gran cantidad de minerales en los últimos dos años, sino que también tienen más flujo de caja y más efectivo para su flujo de efectivo. Por ejemplo, el flujo de caja operativo para los tres trimestres de este año es de 11.72 mil millones, excluyendo 2.56 Mil millones de gastos de flujo de efectivo de operación, flujo de caja de la compañía de 916 millones de reporteros señaló que el año pasado la compañía estableció proyecto de hidróxido de litio en Australia para gastar 1,65 millones, los primeros tres trimestres de más de 900 millones de flujo de efectivo, para facilitar el desarrollo Proyecto.
"Red Weekly": el riesgo es la oportunidad y coexisten, especialmente las acciones A como la placa publicitaria, cuando el aumento es fácil de sobrerrestar, días industria Qi Li, industria Ganfeng Li este año al 19 de octubre, respectivamente, hasta 108% y 230% En especial, la relación precio-ganancias de la industria del litio de Ganfeng ha sido alta a 140 veces, lo que obviamente está sobreestimado en el ciclo de la industria.
Cai Shouping: Sí, precio de las acciones del sector de recursos de litio creciente desde principios de este año, más recientemente, por el estímulo 'política de integración' y un fuerte aumento en el sector de los recursos, una valoración razonable de la empresa es alrededor de 20 veces, por lo general pensamos más de 30 veces de recursos empresariales precios de las acciones, en la actualidad las valoraciones líderes del sector de procesamiento de litio son más altos que este valor, la memoria a corto plazo en algún riesgo. pero en el largo plazo, si una tecnología formales ilimitada carga es madura, pueden promover el desarrollo de vehículos eléctricos, dos que se complementan entre sí. Por lo tanto, creemos que todavía hay un largo plazo al alza sustancial precio de la acción.
placa de carga inalámbrica Visión
"Semana Roja": Ahora que está optimista acerca de la nueva cadena de la industria automotriz de energía, y la estrategia de inversión es en el curso medio e inferior del líder se refiere, por qué no invertir la carga pila placa?
Cai Shouping: Debido a que la carga inalámbrica de tecnología desde el laboratorio hasta el mercado ya, juzgamos los próximos cinco años, la carga inalámbrica sustituirá a la modalidad de cargo fijo existente, la carga de la pila perspectivas preocupantes que aprendimos que una empresa israelí estudia una técnica. las instalaciones electromagnética establecidos por debajo de la carretera, se puede cargar el coche en movimiento, ahora hacer la prueba en algunos autobuses. Además, BMW también propondrá la introducción de equipos de carga inalámbrica en el próximo año, el principio se está cargando accesorio está conectado a la toma de 220V , el coche puede ser cargado mientras se conduce, se espera que 3,5 horas de coche híbrido completo. Tesla también anunció el lanzamiento del dispositivo de carga inalámbrica en el próximo año puede verse, esta tecnología ha sido la transición de la fase experimental para el comienzo de la capacidad instalada etapa de la producción en masa.
Al lado del cargador de coche puede ser conveniente, por ejemplo, en el garaje, un dispositivo colocado en las paredes alrededor de la carga del coche automáticamente el teléfono o conexión remota en los dispositivos de carga hogar, tales como Wi-Fi carga fórmula coche. Sobre la base de esta consideración, no somos optimistas acerca de la carga las perspectivas de desarrollo de la pila, no es en este diseño.
"Red Weekly": De hecho, con el lanzamiento del iPhone X, desencadenó el entusiasmo de la especulación del mercado de carga inalámbrica, pero también llevó a la imaginación de carga inalámbrica del coche, pero las empresas nacionales todavía están en la etapa de producción de piezas de repuesto, que las oportunidades de inversión Cómo cavar?
Cai Shouping: dispositivo de carga inalámbrica consta de dos partes: una es materiales magnéticos e imanes permanentes, la segunda es la bobina, chip y otra parte de generación de energía de las acciones de las compañías A lista para producir materiales magnéticos para el Hengdian East magnetic y tecnología Aetna; Hay Tianzhong Seiki, el paquete de módulo de producción tiene una fuerte Beide. Estas empresas es probable que entren en el desempeño del estallido del período cuando la tecnología.
Además, ZTE, comunicación Xinwei y así sucesivamente al principio de la carga inalámbrica comenzó a la disposición, ZTE ha producido un equipo de carga inalámbrica, Terios también para la carga inalámbrica de Tesla para proporcionar piezas de repuesto. Actualmente estamos preocupados por Aunque las compañías de acciones A todavía están en el diseño, período de investigación y desarrollo, pero tenemos en qué disposición específica, un corto período de tiempo para invertir en la tenencia a largo plazo, a la espera de su brote, especialmente observamos que este año 9 Mes, Shanghai introdujo una política de subsidio financiero para la carga inalámbrica, tal vez los inversores no tienen que esperar demasiado tiempo.
El riesgo de control es el primer criterio
"Red Weekly": solo comparte el éxito de la experiencia, entonces, este año, ¿no tiene más experiencia de inversión lamentable?
Cai dijo: Ayer, algunas personas han sido recomendadas a nuestra empresa Cangzhou Dahua, esto es Cangzhou Dahua productores de materias primas, dijo, los precios de los productos Cangzhou Dahua desde mediados de 2016 hasta principios de 2017 aumentaron casi 3 veces, y Ciclo de entrega de hasta 2 meses.Luego, podemos estudiar Cangzhou Dahua, calculamos las ganancias anualizadas esperadas por acción de hasta 5 yuanes / acción, el rendimiento es realmente bueno.Sin embargo, el precio de las acciones de Cangzhou Dahua de alrededor de 25 yuanes, Es a partir de 2016 8 yuanes aumentó desde el momento en que juzgamos el precio de las acciones más altas, por lo que no intervino, pero luego el precio de las acciones de Cangzhou Dahua se elevó a 64,42 yuanes.
"Red Weekly": en el mercado para evitar el riesgo es siempre el primero.
Cai Shouping: Sí, ver el precio de las acciones aumentó 2.5 veces, pero algunos lamentan, pero creemos que la decisión inicial es correcta, acordamos vivir a vivir una buena razón, y se calcularon las ganancias por acción de 5 yuanes / Las acciones, pero de acuerdo con los tres cálculos trimestrales, la tasa de rendimiento anualizada esperada de alrededor de 2 yuanes / acción, que 5 yuanes / acción cayeron bruscamente.
Más crítico es que las características del ciclo no pueden determinar cuándo la parte superior es la interpretación del mercado depende completamente del calor del mercado, el valor de la "tasa de mercado", en lugar de la relación precio-ganancias, y en ocasiones los precios de futuros siguen subiendo, las acciones comenzaron a caer. La actitud del ciclo no es capaz de enamorarse de él, cuando el suelo puede convertirse en oro, pero el viento es un desastre en las acciones del ciclo de inversión, si la tendencia ascendente ha sido identificada, es necesario controlar el viento y solo obtener ganancias.
