편집자 주 : 마시하지 않기 때문에 사모 펀드 매니저 '짧은 위치'Maotai 가장 멋진 이유가 될 수 있습니다 Maotai을 구입하지 않기 때문에, 그리고 금융 투자 회장 카이 Shouping 입 에서이 발언,하지만 카이 Shouping 올해 실적은 바람이 부는되지 않습니다 , 리튬 산업, Ganfeng 리튬 산업과 철강, 화학 주식의 일부의 올해의 레이아웃으로 인해, 두 제품의 총 크기의 카이 Shouping 관리 1 천만 이상, Rongheng 1 그물 성장 21.04 %의 평균 수율 요금은 41.27 %에 도달했습니다. 다음 투자 기회에 대해, 그는 오랫동안 선두 기업, 2 차 컨셉 주식 장기 개발을 수용 할 수있는 새로운 에너지 차량 플레이트에 대해 낙관적 인 전망을했습니다.
그중, 그는 광물 자원 기업에 대해 특히 낙관적이며 무선 과금 사업을하고 있습니다. 그는 삼성, 애플 및 다른 회사들이 전자 제품 무선 충전 개발, 자동차 무선의 미래와 함께 무선 생산 및 대량 생산을 시장에 가지고 있다고 믿습니다 "향후 5 년간의 무선 충전은 충전 파일의 고정 충전 모드를 파괴 할 수 있으며, 차고에 들어가면 주변의 전자기 장치가 자동차를 충전하게 될 것입니다."요금은 파일 더미의 발전을 안내 할 것입니다. 통신사, ZTE, Terios 및 기타 상장 회사의 편지가이 레이아웃에 있음을 발견 한 정보에 대한 기자 액세스.
Cai Shouping은 2017 년 투자 기회를 되돌아 보면서 실제로 기회는 실제 전투에서 아름다운 50 및 파란색 칩에 주로 놓여 있다고 말하면서 순환 주식의 물결을 잡을뿐만 아니라 자동차 권력, 자동차 지능 장기적인 레이아웃을 만들어 정책 배당을 즐기십시오.
광물 자원 부족
"레드 위클리": 새로운 에너지 자동차 분야는 최근 외국 연료 트럭 출구 스케줄에서 국내 '포인트 시스템'에 이르기까지 정책 자극의 숫자가되었으며, 세계는 활발히 새로운 에너지 차량의 개발을 촉진하고 있으며, 새로운 에너지 차량, 당신은 접시의 기회를 얼마나 많이 생각합니까?
카이 Shouping : 자동차 에너지 협회는 최근 9 월 데이터에서 발표 된 소비자의 마음 속에 새로운 에너지 차량, 중국의 새로운 에너지 차량 생산은 79.7 % 성장, 매출은 79.1 % 성장, 사슬도 증가 8 % 및 15.6 %로 6 개월 연속 판매량이 월 단위로 증가합니다.
새로운 에너지 차량은 정책 인센티브의 부족이 아니며, 국내 평균 연료 소비와 회계 정책과 관련된 새로운 에너지 포인트가 분명 해졌고, 2020 년까지 신 에너지 차량의 비율이 12 %, 2021 포인트는 별도로 발표 될 것이며, 그 의미는 2021 년 이후 정책이 매우 가혹할 것이라는 것입니다. 이것은 국가 주도의 변화이며, 새로운 에너지 자동차 산업 체인 업스트림 및 다운 스트림 기업은 엄격히 집행 될 것입니다.
사실, 새로운 에너지 차량 산업 체인은 업스트림 광물에서부터 배터리의 중간까지, 그리고 자동차 제조업체의 종말에 이르기까지 길다. 조선 기업이나 잠재 기업이 개발을위한 넓은 공간을 제공 할 수있는 규모이다. 우리는 향후 3 년 동안 새로운 에너지 분야가 느린 젖소 시장에서 계속 될 것으로 기대합니다.
"레드 위클리": 새로운 에너지 차량은 광물 분야의 상층부까지 확장되었는데, 작년부터 새로운 에너지 차량에 의한 광업 분야는 좋은 촉매 작용을하고 탄산 리튬 가격은 상승하며 선두 주자들 또한 현재의 관점에서 이익을 얻습니다. 리튬 건전지에 대한 수요가 증가함에 따라 탄산 리튬의 틈새가 얼마나됩니까?
카이 Shouping : 최근 발표 된 정책 및 규정, 2020 년까지, 중국은 2 백만 새로운 에너지 차량 생산 목표의 올해 판매를 달성 할 것이며, 현재의 시장, 전형적인 전기 자동차가 포함됩니다 : 테슬라 모델 S는 최대 85kWh 리튬 배터리, Toyota Motor Prius 하이브리드 리튬 배터리, 4.4kWh, Beiqi Yu Road EV2 리튬 배터리, 21kWh 용. 각 새로운 리튬 배터리의 평균 배터리가 2020 년까지 30 ~ 40kWh 인 경우, 중국 신 재생 에너지 자동차의 리튬 배터리 시장 수요는 6 천만 ~ 8 천만 kWh에이를 것으로 예상됩니다.
동시에, 우리는 2019 년 말까지 탄산 리튬에 대한 총 수요는 252,100 톤 이었으나 현재 공급량은 1640 만 톤에 그칠 것이라고 예측했습니다. 더 중요한 것은 올해 탄산 리튬 수요가 1662 만 톤으로 2298 톤 간격, 이러한 충전재의 수입에 의한 현재 격차, 데이터의 중국 금속 산업 협회 리튬 지점에 따르면 올해 1 월부터 8 월까지 탄산 리튬 19444 톤의 누적 수입을 보여줍니다.
또한 긍정적 인 확장에 많은 리튬 자원 기업,하지만 시장에 생산의 확장은 1-2 년 걸립니다. 따라서 14000000 / 톤의 시작부터 배터리 등급 탄산 리튬 가격은 10 월 17,000,000 / 톤, 그리고 심지어 일부 회사는 최대 18 만 톤 / 톤을 제공하지만, 그 차이가 여전히 클 경우 탄산 리튬의 가격이 상승 할 것으로 예상됩니다.
"레드 위클리": 올해, 리튬 산업, Ganfeng 리튬 산업 주식의 날에 접시가 급격히, 당신은 어떻게 그들의 투자 가치를 평가합니까?
올해는 탄산 리튬 가격의 상승으로 선도 회사의 총 마진도 향상되었고 일부는 광산 총 이익의 최대 70 %까지 향상되었습니다. 두 회사는 지난 2 년 동안 많은 양의 광물을 인수했을뿐만 아니라 현금 흐름과 현금 흐름이 더 많은 예를 들었습니다. 예를 들어, 올해 3/4 분기의 영업 현금 흐름은 11,720,000,000 달러로 2.56 수십억의 운영 현금 흐름 비용, 916,000,000 기자의 회사의 현금 흐름은 회사가 작년에 호주의 리튬 수산화 프로젝트를 구축하여 향후 개발을 용이하게하기 위해 1 억 6500 만 달러, 9 억 개 이상의 현금 흐름의 첫 3/4을 지출했다 프로젝트.
"레드 위클리": 위험이 기회와 공존, 특히 과장된 상승과 같은 상승, 일 치 리 산업, Ganfeng 리 업계 올해 10 월 19 일 올해로 108 % 및 230 % 특히 Ganfeng 리튬 산업의 고정 가격 수익 비율은 업계 사이클에서 분명히 과대 평가되는 140 배까지 높습니다.
카이 Shouping : 네, 올해 초부터 리튬 자원 플레이트 주식이 상승하고 최근에 '포인트 정책'자극과 자원 부문에서 급격히 증가하여, 기업의 합리적인 약 20 배 평가, 우리는 일반적으로 생각보다 30 배 이상 기업 주가의 자원의 높은, 리튬 처리 분야의 현재 평가는 특정 위험이 있다이 단기의 가치보다 높습니다.하지만 장기적으로, 정식 기술의 무한한 요금이 성숙한 경우, 전기 자동차의 발전을 촉진 할 수, 따라서 우리는 장기 주식 가격이 여전히 공간의 상당한 증가라고 믿습니다.
앞으로 무선 충전 섹션을 기대하고 있습니다.
"레드 위클리": 당신이 새로운 에너지 자동차 산업 체인에 대해 낙관적이기 때문에, 투자 전략은 상위와 하위의 지도자는 염려 될 것입니다, 왜 더미의 더미에 투자하지 않는가?
카이 Shouping : 무선 충전 기술은 실험실에서 시장에 있기 때문에, 우리는 향후 5 년간 판단, 무선 충전은 기존의 고정 충전 모드를 대체하고, 더미 발전 전망 걱정을 충전합니다. 우리는 이스라엘 회사가 기술, 전자기 시설은 도로 밑에 깔려있을 것이고, 차는 운전할 때 충전 될 수 있으며, 버스에서 몇 가지 테스트를 거치게됩니다. 또한 BMW는 내년에 무선 충전 장비를 출시 할 것을 제안했으며, 원리는 충전 액세서리를 220V 소켓에 연결하는 것입니다 , 차를 운전할 수있을 것입니다, 하이브리드 자동차로 채워진 3.5 시간으로 예상됩니다. 테슬라도 내년에, 무선 충전 장치를 발표했다. 그것은이 기술은 설치 용량의 전환 단계의 실험 단계의 시작부터되었습니다 볼 수 있습니다 , 무대 제작.
자동차 충전을 위해 차고에의 운전, 장치의 주변 벽에 자동으로 차 충전, 또는 가정용 충전 장치의 WiFi 연결과 같은 원격 전화 연결과 같은 미래에 차를 충전하는 것이 편리 할 수 있습니다.이 고려 사항에 대해 우리는 충전에 대해 낙관하지 않습니다 더미 개발 전망, 그것은이 레이아웃에 없습니다.
"레드 위클리": 실제로, 아이폰 엑스의 출시와 함께, 시장 추측 무선 충전의 열정을 촉발뿐만 아니라, 자동차 무선 충전 상상력으로 이끌었지만, 국내 기업은 여전히 예비 부품 단계의 생산에 투자 기회 발굴하는 방법?
카이 Shouping : 무선 충전 장치는 두 부분으로 구성되어 있습니다 : 하나는 자성 재료와 영구 자석이며, 두 번째는 코일, 칩 및 Hengdian 동쪽 자기 및 Aetna 기술에 대한 자성 재료를 생산하는 주식 회사의 주식의 다른 발전 부분입니다 A - 공유 생산 코일 기업 Tianzhong Seiki가 있으며, 생산 모듈 패키지에는 강력한 Beide가 있으며,이 회사는 기술이 발발 한시기의 성과에 들어갈 가능성이 큽니다.
또한, ZTE, Xinwei 통신 등 무선 충전 초기에 배치하기 시작, ZTE는 무선 충전 장비를 생산하고, Terios는 예비 부품을 제공하는 Tesla의 무선 충전 용으로도 사용되고 있습니다. A 주식 회사는 여전히 레이아웃, 연구 개발 기간이지만, 우리는 대상 레이아웃, 장기 보유에 투자하는 짧은 기간, 그들의 발병을 기다리고있다, 특히 우리는 올해 9 참고 상하이에서는 무선 요금 부과를위한 재정 보조 정책을 도입 했으므로 투자자들이 너무 오래 기다릴 필요가 없을 것입니다.
통제 위험은 첫 번째 기준입니다.
"레드 위클리 (Red Weekly)": 경험의 성공을 공유한다면, 올해 더 이상 유감스러운 투자 경험이 없습니까?
Cai 말했다 : 어제 일부 사람들은 우리 회사 Cangzhou Dahua에 추천되었습니다, 이것은 원료의 Cangzhou Dahua 다운 스트림 제조 업체입니다, 그는 말했다, Cangzhou Dahua 제품 가격은 2016 년 중반에서 2017 년 초 거의 3 번 상승했다, 그리고 최대 2 개월의 배달 기간. 그럼, 우리 Cangzhou Dahua는 연구, 5 위안 / 주 최대 몫 당 예상 연간 소득을 계산, 성능이 실제로 좋은 것입니다. 그러나, Cangzhou Dahua의 주가는 약 25 위안, 그것은 2016 8 위안에서 우리가 주식 가격이 높을 때를 판단 할 때부터 상승 했으므로 개입하지 않았지만 Cangzhou Dahua의 주가는 64.42 위안으로 상승했습니다.
"레드 위클리": 시장에서 위험을 방지하기 위해 항상 첫 번째입니다.
카이 Shouping : 예, 주가가 2.5 번 상승했지만 일부 후회를 참조하십시오,하지만 우리는 초기 결정은 정확하다고 생각, 우리는 좋은 이유를 살고 살기에 동의하고 5 원 / 주식, 그러나 3 분기 계산에 따르면, 5 위안 / 주보다 약 2 위안 / 공유의 반환 연간 기대 수익률은 급격히 떨어졌다.
더 중요한 것은 사이클의 특성이 시장 해석의 최고점을 결정할 수 없다는 것이 가격 수익률보다는 시장 열, 가치 '시장 가격'에 전적으로 달려 있으며 때로는 선물 가격이 여전히 상승하는 경우 주가가 떨어지기 시작했습니다. 사이클의 태도는 토양이 금이 될 수있을 때까지 그것과 사랑에 빠지지 않을 수 있습니다.하지만 상승 추세가 확인되면 풍력 통제와 이익만을 필요로하는 바람이 투자주기에서 지저분합니다.
