Note de l'éditeur: parce que ne pas boire et ne pas acheter Maotai, qui peut être le gestionnaire de private equity «positions courtes» Maotai la raison la plus merveilleuse, et cette remarque de la bouche du président Cai Shouping, mais Cai Shouping performance de cette année n'est pas vent arrière En raison de la disposition des jours de l'industrie du lithium, l'industrie du lithium Ganfeng et une partie de l'acier, les stocks chimiques, cette année, Cai Shouping gestion de la taille totale de deux produits de plus de 10 millions, le rendement moyen de Rongheng 1 croissance nette Le taux atteint 41,27% .Pour les prochaines opportunités d'investissement, il a longtemps optimiste quant à la nouvelle plaque de véhicule d'énergie, que c'est un marché de trillion, peut accueillir les grandes entreprises, les stocks de concept de deuxième ligne à long terme.
Parmi eux, il est particulièrement optimiste sur les entreprises de ressources minérales et de faire des activités de recharge sans fil. Il croit que Samsung, Apple et autres entreprises ont une production sans fil et la production de masse sur le marché, avec le développement sans fil "Nous croyons que les cinq prochaines années de recharge sans fil peuvent renverser le mode de charge fixe de la pile de charge, et quand nous conduisons dans le garage, le dispositif électromagnétique environnant chargera la voiture", la charge va également inaugurer le développement de la pile. Reporters accès à l'information a révélé que la lettre de communication, ZTE, Terios et d'autres sociétés cotées sont dans cette mise en page.
En revenant sur les débouchés de l'année 2017, Cai Shouping a déclaré que l'opportunité se situait principalement dans les belles 50 et blue chips du combat réel, il a non seulement attrapé une vague d'actions cycliques, mais aussi dans la puissance automobile, l'intelligence automobile Fait une mise en page à long terme, profitez du dividende de la politique.
Les ressources minérales sont en nombre insuffisant
"Red Weekly": le secteur de l'énergie nouvelle automobile a récemment été un certain nombre de mesures de relance, depuis le calendrier de sortie des camions de carburant étrangers, au système de points domestiques, le monde encourage vigoureusement le développement de nouveaux véhicules à énergie Les nouveaux véhicules d'énergie, pensez-vous les possibilités de plaque combien?
Cai Shouping: nouveaux véhicules de l'énergie dans le cœur des consommateurs de plus en plus haut dans l'Automobile Association a publié récemment en Septembre données, la production de nouveaux véhicules de l'énergie de la Chine a augmenté de 79,7%, les ventes ont augmenté de 79,1%, la chaîne a également augmenté 8% et 15,6%, les ventes pour six mois d'affilée pour augmenter mois par mois.
Les nouveaux véhicules d'énergie ne manquent pas d'incitations politiques, la consommation moyenne nationale de carburant et les nouveaux points d'énergie associés à la politique comptable ont été clairs, et le point de temps est clair, d'ici 2020 la proportion de nouveaux véhicules énergétiques 12%, 2021 et plus tard Les points seront annoncés séparément, l'implication est qu'après 2021 la politique sera très dure. Ceci est la transformation axée sur l'état, la nouvelle chaîne de l'industrie de l'énergie automobile en amont et les entreprises en aval seront strictement appliquées.
En fait, la nouvelle chaîne de l'industrie des véhicules à énergie est très longue, du minéral en amont, au milieu de la batterie, puis à la fin des constructeurs automobiles, l'échelle du trillion, pour les grandes entreprises ou entreprises potentielles de fournir un large espace pour le développement. Nous prévoyons que les trois prochaines années, le nouveau secteur de l'énergie continuera à sortir du marché des vaches au ralenti.
"Red Weekly": les nouveaux véhicules à énergie ont été étendus au haut du champ minéral, puisque l'année dernière, le secteur minier par les nouveaux véhicules à énergie sont de bons catalyseurs, les prix du carbonate de lithium augmentent, les stocks leaders bénéficient également du point de vue actuel. L'augmentation de la demande de batteries au lithium provoquée par l'écart dans le carbonate de lithium combien?
Cai Shouping: les politiques et les règlements récemment annoncés, d'ici 2020, la Chine atteindra un an de ventes de 2 millions de nouveaux véhicules de production d'énergie, et le marché actuel, les voitures électriques typiques comprennent: Tesla Model S peut être configuré jusqu'à 85kWh lithium batterie, batterie Toyota Prius modèles de voiture hybride lithium est 4.4kWh, Beiqi Yu route EV2 21kWh batterie au lithium. Si la moyenne de chaque nouvelle batterie de véhicules d'énergie au lithium est de 30 ~ 40kWh cette gamme ne statistiques, d'ici 2020, la Chine La demande du marché des batteries au lithium de nouveaux véhicules d'énergie devrait atteindre 60 à 80 millions de kWh.
Dans le même temps, nous prédisions que d'ici la fin de 2019, la demande totale de carbonate de lithium était de 252 100 tonnes, mais l'offre actuelle est seulement de 16,4 millions de tonnes.Plus important, nous attendons la demande de carbonate de lithium de 16,62 millions de tonnes Ton écart, l'écart actuel par l'importation de ces obturations; Selon la branche de Lithium China Industry Industry Association des données montrent que de janvier à août de cette année, les importations cumulées de carbonate de lithium 19444 tonnes.
En outre, de nombreuses entreprises de ressources en lithium dans l'expansion positive, mais l'expansion de la production sur le marché prend 1 à 2 ans.Par conséquent, les prix du carbonate de lithium de qualité batterie du début de la 14 millions / tonne jusqu'à la deuxième semaine d'octobre 17 millions / Ton, et même certaines entreprises offrent jusqu'à 180.000 / tonne, l'écart est encore important dans le cas, le prix du carbonate de lithium devrait augmenter.
"Red Weekly": Cette année, la plaque à l'époque de l'industrie du lithium, les actions de l'industrie du lithium Ganfeng ont fortement augmenté, comment évaluez-vous leur valeur d'investissement?
Cette année, avec la hausse du prix du carbonate de lithium, la marge brute de l'entreprise leader s'est également améliorée, et certains jusqu'à 70% des bénéfices totaux de la mine, Les deux principales sociétés ont non seulement acquis un grand nombre de minéraux au cours des deux dernières années, mais elles ont également plus de liquidités et plus de liquidités pour leurs flux de trésorerie: par exemple, le cash flow opérationnel pour les trois trimestres est de 11,72 milliards. Milliards de flux de trésorerie d'exploitation, la trésorerie de 916 millions de journaliste a noté que l'année dernière, la société a établi un projet d'hydroxyde de lithium en Australie pour dépenser 1,65 milliards, les trois premiers trimestres de plus de 900 millions de flux de trésorerie, pour faciliter le développement futur Projet
"Red Weekly": le risque est l'opportunité et coexistent, en particulier des actions comme la plaque hype, quand la hausse est facile à surélever, jours Qi Li industrie, Ganfeng Li industrie de cette année en date du 19 Octobre, respectivement, en hausse de 108% et 230% Surtout le ratio prix-bénéfice statique de l'industrie du lithium Ganfeng a été élevé à 140 fois, ce qui dans le cycle de l'industrie est évidemment surestimée.
Cai Shouping: Oui, les actions de plaques de lithium au début de cette année a augmenté, et récemment, par la «politique des points» stimulé et fortement augmenté dans le secteur des ressources, l'évaluation raisonnable de l'entreprise d'environ 20 fois, nous pensons généralement que plus de 30 fois Parmi les ressources de l'entreprise les prix des actions sont élevés, la valorisation actuelle du secteur de la transformation du lithium est supérieure à la valeur de ce court terme, il y a un certain risque.Mais à long terme, si la charge infinie de la technologie formelle est mature, peut promouvoir le développement des véhicules électriques, Nous croyons donc que le prix des actions à long terme est encore une augmentation substantielle de l'espace.
Dans l'attente de la section de chargement sans fil
"Red Weekly": Puisque vous êtes optimiste sur la nouvelle chaîne de l'industrie automobile de l'énergie, et la stratégie d'investissement est le leader des tronçons supérieur et inférieur seront concernés, pourquoi ne pas investir dans le tas de tas
Cai Shouping: Parce que la technologie de chargement sans fil a été du laboratoire au marché, nous jugeons les cinq prochaines années, la recharge sans fil remplacera le mode de charge fixe existant, charge des préoccupations de développement pile. Nous avons appris qu'une société israélienne pour étudier une technologie, Les installations électromagnétiques seront placées sous la route, la voiture peut être chargée en conduisant, et a maintenant quelques tests sur le bus.En outre, BMW a également proposé de lancer l'année prochaine, l'équipement de charge sans fil, le principe est de connecter les accessoires de charge à 220V Conduire la voiture sera en mesure de charger, devrait être 3,5 heures rempli d'une voiture hybride.Tesla a également annoncé qu'il lancera l'année prochaine, dispositif de charge sans fil.Il peut être vu que cette technologie a été depuis le début de la phase expérimentale de la transition vers la capacité installée , La production de la scène.
Charger la voiture à l'avenir peut être pratique, comme conduire dans le garage, le mur environnant de l'appareil installé charger automatiquement la voiture, ou la connexion à distance de l'équipement de charge de la maison, comme le WiFi pour la voiture de charge.Pour cette considération, nous ne sommes pas optimistes Perspectives de développement de pile, ce n'est pas dans cette disposition.
"Red Weekly": En effet, avec le lancement de l'iPhone X, déclenchant l'enthousiasme de la spéculation du marché sans fil de charge, mais aussi conduit à l'imagination de recharge sans fil de voiture, mais les entreprises nationales sont encore dans la production de pièces de rechange Comment creuser?
Cai Shouping: dispositif de charge sans fil se compose de deux parties: l'un est des matériaux magnétiques et des aimants permanents, la seconde est la bobine, puce et autre partie de la production d'énergie A des sociétés cotées pour produire des matériaux magnétiques pour la technologie Hengdian East magnétique et Aetna Il ya Tianzhong Seiki, le paquet de module de production a une forte Beide.Ces sociétés sont susceptibles d'entrer dans la performance de l'épidémie de la période où la technologie.
En outre, ZTE, Xinwei communication et ainsi de suite au début de la charge sans fil a commencé à la mise en page, ZTE a produit un équipement de charge sans fil, Terios également pour la recharge sans fil de Tesla pour fournir des pièces de rechange. Bien que les entreprises A-share sont encore dans la mise en page, la recherche et la période de développement, mais nous avons dans la mise en page ciblée, une courte période de temps pour investir dans la holding à long terme, en attendant leur éclosion, surtout nous notons cette année 9 Mois, Shanghai a introduit une politique de subvention financière pour la recharge sans fil, peut-être les investisseurs ne doivent pas attendre trop longtemps.
Le risque de contrôle est le premier critère
"Red Weekly": juste vous partagez le succès de l'expérience, alors, cette année, vous n'avez plus d'expérience d'investissement regrettable?
Cai a déclaré: Hier, certaines personnes ont été recommandées à notre société Cangzhou Dahua, ce sont les fabricants de matières premières en aval Cangzhou Dahua, at-il dit, les prix des produits Cangzhou Dahua de mi-2016 à début 2017 ont augmenté près de 3 fois, et Cycle de livraison jusqu'à 2 mois.Puis, nous Cangzhou Dahua à l'étude, a calculé les bénéfices annualisés attendus par action jusqu'à 5 yuans / share, la performance est en effet bonne.Cependant, le prix des actions de Cangzhou Dahua d'environ 25 yuans, C'est à partir de 2016 8 yuans a augmenté à partir du moment où nous jugeons le cours des actions plus élevé, donc n'est pas intervenu, mais alors le prix des actions de Cangzhou Dahua a augmenté à 64,42 yuans.
"Red Weekly": sur le marché pour éviter que le risque soit toujours le premier.
Cai Shouping: Oui, voir le prix des actions a augmenté de 2,5 fois, mais certains regrettent, mais nous pensons que la décision initiale est correcte, nous acceptons de vivre pour vivre une bonne raison, et a été calculé le bénéfice par action de 5 yuans / Actions, mais selon les trois calculs trimestriels, le taux de rendement annualisé prévu d'environ 2 yuans / action, que 5 yuans / action a fortement chuté.
Plus critique est que les caractéristiques du cycle est incapable de déterminer quand le sommet de l'interprétation du marché dépend entièrement de la chaleur du marché, la valeur «taux du marché», plutôt que le rapport cours-bénéfice, et parfois les prix à terme continuent d'augmenter. L'attitude du cycle n'est pas en mesure de tomber amoureux, lorsque le sol peut devenir or, mais le vent est un désordre dans les stocks de cycle d'investissement, si la tendance à la hausse a été identifié, besoin de contrôle du vent et de profits.
