Clariant confirmó que su consejo de administración recibió una carta de White Tale Holding, que fue fundada por los fondos de cobertura Corvex y 40 North en Cayman Según la carta, White Tale ha mantenido más del 15% de las acciones de Clariant, y White Tale también dijo que sigue en oposición a la fusión de Huntsman y Clariant.
Para El Consejo de Administración de Clariant reafirma su decisión de que el plan de fusión es la mejor opción para todos los accionistas para crear valor y por lo tanto no se desvía de la ejecución de un acuerdo vinculante
Para La carta abierta de WhiteTale no adjuntaba ningún contenido nuevo a afirmaciones anteriores, ya que no ofrecía ninguna alternativa sustantiva para crear excelencia
A Desde la publicación de la carta pública, la gran mayoría de los accionistas expresaron su apoyo al plan de fusión
A Clariant continuará entablando un diálogo constructivo con todos los accionistas
Clariant no estuvo de acuerdo con la declaración hecha por White Tale en una carta abierta. En cambio, creemos:
• La fusión propuesta es una continuación de la estrategia de Clariant como líder mundial en productos químicos especializados.
La fusión producirá uno de los grupos de productos químicos especializados más grandes del mundo con una cartera de productos atractiva, equilibrada y resistente en una serie de segmentos y regiones que se beneficiarán de un fuerte panorama de crecimiento y Una serie de mercados atractivos: gracias a una gestión positiva y consistente de la cartera de productos, la cartera de productos de Huntsman ha evolucionado y continúa evolucionando hasta convertirse en el principal negocio de especialidades químicas, por lo que la cartera de productos de la compañía es muy adecuada para Clariant.
• La fusión propuesta no subestima el precio de las acciones de Clariant.
El ratio de conversión se basa en el precio de las acciones respectivas de las partes en el momento del anuncio de la fusión, reflejando la proporción del valor histórico patrimonial y los registros de desempeño similares de la rentabilidad total de las dos compañías en los últimos años. Además, desde un punto de vista financiero, El coeficiente de equidad para la imparcialidad de Clariant fue confirmado con la ayuda de Clariant Financial Advisor.
• La fusión propuesta crea un valor sustancial para ambos accionistas.
Para los ambiciosos planes comerciales de las dos compañías, primero, más de $ 400 millones en sinergias de costos cada año crearán más de $ 3.5 mil millones en valor. Además de las sinergias de costos, las carteras complementarias de productos generarán $ 25 millones en sinergias de impuestos y Alrededor del 20% del ingreso orgánico adicional de aproximadamente $ 250 millones en EBITDA y, lo que es más importante, el fortalecimiento de la plataforma común de I + D y la construcción del proyecto traerá un potencial futuro más significativo. Las alternativas viables no se pueden comparar con esta creación de valor sustancial.
• La venta actual de negocios de plásticos y recubrimientos no puede generar valor.
El negocio de plásticos y recubrimientos de Clariant se ha comprometido a gestionar la cartera de productos desde 2015, y debido a su significativa contribución en efectivo y cobertura de costos, la venta de los negocios de plásticos y recubrimientos de Clariant tendrá un impacto devastador en el valor. , La nueva empresa Huntsman Klein claramente tendrá y aprovechará la mayor flexibilidad del grupo ampliado, continuará ajustando la cartera de productos, maximizará el valor para los accionistas y creará empresas líderes en productos químicos especiales.
Clariant tiene un buen historial en la gestión de costes.
Clariant ha establecido una estructura de costos competitiva que es consistente con sus pares, y aunque tiene un enorme gasto en I + D, establece el camino para un crecimiento sostenible en el futuro.Cualquier otro enfoque de reducción de costos debilitará la competitividad futura de la compañía. La mejora de los costos individuales de 100 millones de dólares no es ni sostenible ni coherente con nuestros puntos de referencia.
• No hay control de cesión en la consolidación de pares.
La nueva compañía estará encabezada por un equipo directivo suizo basado en las normas suizas de gobierno corporativo, donde la compañía está ubicada y tiene su sede en Suiza.Hariolf Kottmann servirá como presidente y Peter Huntsman servirá como director general Patrick Jany servirá como director financiero de la nueva compañía y trabajará en conjunto para lograr una visión estratégica común para la compañía combinada.
Después de una cuidadosa y cuidadosa consideración de varias opciones estratégicas en los últimos años, la Junta de Clariant sigue convencida de que la fusión en mayo de 2017 es un trato perfecto en el momento adecuado para crear una gran cantidad de inversiones directas Y el valor para el accionista a largo plazo.Compared con las dos compañías originales el ritmo de los suyos, la fusión se acelerará la creación de un líder mundial en productos químicos de especialidad.
Clariant y Huntsman seguirán avanzando en la formación de la nueva compañía y anunciarán nuevas actualizaciones sobre la fusión en las próximas semanas.